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（2）資金實力是公司系統(tǒng)集成能力的重要支撐
隨著市場競爭的日趨激烈，除了技術(shù)、價格和管理水平外，系統(tǒng)集成商的資產(chǎn)規(guī)模、資金實力、融資能力也成為體現(xiàn)公司競爭力的重要方面，是業(yè)主方衡量其系統(tǒng)集成能力的重要指標(biāo)之一。設(shè)備以定制方式生產(chǎn)，前期需投入大量的研發(fā)資金，且整個項目的實施周期較長，需要大量流動資金支持。本次可轉(zhuǎn)債完成后，公司的資產(chǎn)規(guī)模及資金實力均將顯著提升，為公司實施更多中大型系統(tǒng)集成項目提供有力保障。
3、項目建設(shè)的可行性
（1）政策支持鼓勵城市軌道交通設(shè)備行業(yè)
國家陸續(xù)出臺的相關(guān)政策支持鼓勵城市軌道交通設(shè)備行業(yè)的國產(chǎn)化及相關(guān)企業(yè)發(fā)展。根據(jù)《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國家計委關(guān)于城市軌道交通設(shè)備國產(chǎn)化實施意見的通知》，城市軌道交通設(shè)備國產(chǎn)化率要確保不低于70%；國務(wù)院在《實施〈國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要〉的若干配套政策》提出，要促進(jìn)自主創(chuàng)8新，優(yōu)先購買國內(nèi)具有自主知識產(chǎn)權(quán)的高新技術(shù)裝備和產(chǎn)品；國家發(fā)改委發(fā)布的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》，仍把城市軌道交通裝備的“自動售檢票系統(tǒng)（AFC），車門、站臺屏蔽門、車鉤系統(tǒng)”列為鼓勵類產(chǎn)業(yè)。國家產(chǎn)業(yè)政策的支持，成為國內(nèi)AFC終端設(shè)備行業(yè)持續(xù)快速發(fā)展的有力保障。
（2）公司技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢及品牌優(yōu)勢顯著
公司成立于2001年，是我國自動售檢票系統(tǒng)行業(yè)的早期開拓者之一，作為自動售檢票系統(tǒng)終端設(shè)備制造商，公司是國內(nèi)承接項目數(shù)量較多的企業(yè)之一，已進(jìn)入到全國多個城市20多條城市軌道交通線路，海外業(yè)務(wù)發(fā)展到美國、西班牙、厄瓜多爾、阿根廷、沙特阿拉伯、馬來西亞、印度、菲律賓等國家以及中國香港、澳門、臺灣等地區(qū)。公司長期以來注重培育自身的研發(fā)力量，公司研發(fā)部承擔(dān)核心模塊和新產(chǎn)品研發(fā)的主要工作，具有相應(yīng)的結(jié)構(gòu)設(shè)計、工藝設(shè)計、控制電路板設(shè)計和控制軟件開發(fā)等綜合能力，是公司的核心部門。十多年來公司已先后自主研發(fā)出幾十種不同制式的AFC終端設(shè)備核心模塊和終端產(chǎn)品，包括三桿式阻擋模塊、扇門阻擋模塊、平開門阻擋模塊、方卡發(fā)送模塊與回收模塊、Token發(fā)送模塊與回收模塊、硬幣處理模塊等。公司長期專注于AFC領(lǐng)域的專業(yè)化發(fā)展，擁有較強(qiáng)的研發(fā)能力和行業(yè)信譽。
4、項目經(jīng)濟(jì)效益分析
本項目預(yù)計實現(xiàn)總收入44，446.04萬元，實現(xiàn)毛利9，533.57萬元，項目整體毛利率約為21.45%，投資經(jīng)濟(jì)效益良好。
基站天線和小基站是實現(xiàn)移動網(wǎng)絡(luò)覆蓋的核心設(shè)備。伴隨5G建設(shè)和商用的加速，5G基站新型天線和小基站迎來了發(fā)展機(jī)遇。本項目的建設(shè)將基于公司戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，順應(yīng)行業(yè)發(fā)展，積極把握5G建設(shè)帶來的機(jī)遇，通過在基礎(chǔ)設(shè)施及軟硬件的投入，建設(shè)基站天線和小基站的生產(chǎn)線，提高公司接入網(wǎng)核心設(shè)備的產(chǎn)業(yè)化能力和規(guī)模生產(chǎn)能力，有利于公司抓住市場先機(jī)，深入布局5G通信市場，有助于實現(xiàn)公司構(gòu)建5G端到端業(yè)務(wù)鏈布局的戰(zhàn)略目標(biāo)。
2、項目實施的必要性
（1）抓住市場發(fā)展機(jī)遇，豐富公司產(chǎn)品線條
2019年6月，中國工信部正式向中國電信、中國移動、中國聯(lián)通以及中國廣電發(fā)放5G商用牌照，中國正式進(jìn)入5G時代。為同時滿足高覆蓋率和高傳輸容量的需求，5G采用了宏微異構(gòu)的超密集組網(wǎng)架構(gòu)設(shè)計方案，隨著技術(shù)的提升，5G頻率向高頻率發(fā)展，單個基站可覆蓋范圍進(jìn)一步縮小，所需基站及基站天線數(shù)量將進(jìn)一步增加。在移動通信信息量成倍增長的環(huán)境下，基站天線的發(fā)展可加速海量信息的處理能力。通信網(wǎng)絡(luò)的升級對基站天線提出了更高要求，5G傳輸速率是4G的十倍，并具有低延時、大容量等特點，傳統(tǒng)天線難以滿足5G的信息傳輸需求，高端、高科技的基站天線需求增長。由于5G所使用頻段頻率較高，傳統(tǒng)宏基站很難進(jìn)行大范圍覆蓋，因此在高頻段使用體積、功耗等較低的小基站實現(xiàn)深度、密集的覆蓋是目前主流的方案。5G小基站具備靈活、敏捷、開放的優(yōu)勢，更容易滿足場景化的建網(wǎng)需求，同時支持軟硬件解耦、集成移動邊緣計算、基站基礎(chǔ)能力開放、接口開放、融合泛在物聯(lián)，更容易與垂直行業(yè)深度融合，可以更加經(jīng)濟(jì)、快速地適配場景和需求，將是5G時代重要的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)產(chǎn)品解決方案。5G時代采用“宏基站+小基站”協(xié)同組網(wǎng)將是未來的趨勢，鑒于需采用超密集組網(wǎng)方式，基站數(shù)量相比4G將大幅提升，5G小基站和基站天線市場空間巨大。為保持公司的市場競爭力，公司需要積極抓住市場發(fā)展機(jī)遇，積極布局基站天線和小基站業(yè)務(wù)，豐富公司的產(chǎn)品種類，拓寬公司的業(yè)務(wù)鏈，提升公司的核心競爭力。
（2）有利于完善公司5G端對端產(chǎn)業(yè)鏈布局，實現(xiàn)公司的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)
公司始終堅持“產(chǎn)品領(lǐng)先、運營卓越、親近用戶”的經(jīng)營理念，總體發(fā)展方向是以用戶需求為中心，以市場趨勢為導(dǎo)向，在發(fā)展壯大現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)的同時，不斷尋找市場機(jī)遇，追求長遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展。近年來，國家政策大力支持5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，5G商用進(jìn)程的進(jìn)一步加快，將帶動5G通信設(shè)備行業(yè)步入快速發(fā)展的階段。鑒于5G通信衍生市場規(guī)模未來幾年將持續(xù)保持高速增長的態(tài)勢，公司積極布局5G通信市場，尋找新的利潤增長點。隨著2020年5G大規(guī)模建設(shè)的開啟和5G商用的逐步推進(jìn)，基站天線和小基3站需求將相應(yīng)增長。本項目通過建設(shè)具有一定生產(chǎn)規(guī)模的5G接入網(wǎng)設(shè)備生產(chǎn)基地，將整合現(xiàn)有的市場、技術(shù)資源優(yōu)勢，形成基站天線、小基站等接入網(wǎng)核心設(shè)備的生產(chǎn)能力，有助于把握5G建設(shè)發(fā)展的機(jī)遇，深化公司在5G通信領(lǐng)域的布局，實現(xiàn)公司的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)。
