武漢代寫償債能力評估報告 杭甬高速復(fù)線威海互通連接線二期工程
（四）項目符合公司戰(zhàn)略發(fā)展的需要
電池化學(xué)品作為公司主營業(yè)務(wù)的重要組成部分，是公司未來重點發(fā)展的核心業(yè)務(wù)板塊之一。基于新能源汽車行業(yè)未來發(fā)展前景，公司在歐洲布局本項目，可以實現(xiàn)對客戶的就近供應(yīng)，為公司電池化學(xué)品業(yè)務(wù)持續(xù)快速增長提供產(chǎn)能保障，進(jìn)而提升公司整體盈利能力。此次在荷蘭設(shè)立孫公司建設(shè)鋰離子電池電解液及材料項目，將與波蘭新宙邦業(yè)務(wù)形成良好的協(xié)同效應(yīng)。
十二、項目的風(fēng)險分析
（一）市場需求波動的風(fēng)險
歐洲各國對于新能源汽車行業(yè)的支持和政策的落實如果不達(dá)預(yù)期，或主要電芯廠客戶的項目推進(jìn)及產(chǎn)能發(fā)揮不達(dá)預(yù)期，將會對鋰離子電池材料的市場需求造成不利影響。針對以上風(fēng)險，公司有如下應(yīng)對措施：項目一期全部達(dá)產(chǎn)后，在荷蘭的鋰離子電池電解液產(chǎn)能將達(dá)到5萬噸，碳酸酯溶劑達(dá)到10萬噸。根據(jù)歐洲主流電芯廠及國內(nèi)大型電芯廠在歐洲擴(kuò)產(chǎn)計劃，該地區(qū)對本項目產(chǎn)品需求量將快速增長，因此產(chǎn)能消化風(fēng)險總體可控。另外，碳酸二甲酯產(chǎn)品還可作為綠色環(huán)保溶劑，應(yīng)用于涂料行業(yè)等，可以拓展更多下游客戶，緩釋產(chǎn)能消化風(fēng)險。此外，公司有著多年的電子化學(xué)品經(jīng)營經(jīng)驗，在電池化學(xué)品領(lǐng)域有著較高的知名度和品牌效應(yīng)。公司可依托現(xiàn)有客戶基礎(chǔ)，進(jìn)一步拓展優(yōu)質(zhì)客戶資源，降低市場風(fēng)險。
（二）市場競爭風(fēng)險
目前，全球鋰離子電池電解液和碳酸酯溶劑的供應(yīng)商主要集中在中、日、韓三國。日本及韓國的主要電解液生產(chǎn)廠家包括日本宇部興產(chǎn)、三菱化學(xué)、中央硝子及韓國旭成化學(xué)（Panax-Etec），主要供應(yīng)日本、韓國本土企業(yè)和部分在華日資、韓資企業(yè)。除公司以外，國內(nèi)鋰離子電池電解液供應(yīng)商主要有廣州天賜、江蘇國泰、衢州杉杉等公司，主要供應(yīng)國內(nèi)以及海外市場。在碳酸酯溶劑市場中，國內(nèi)供應(yīng)商主要有石大勝華、山東海科等公司，主要向全球電解液工廠供應(yīng)碳酸酯溶劑產(chǎn)品。自2020年以來，歐洲加大對新能源汽車的扶持力度，新能源汽車技術(shù)日益成熟、配套設(shè)施日益完善，全球各國相繼承諾“碳達(dá)峰”、“碳中和”，因此，新能源汽車良好的產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境、廣闊的市場前景吸引了國內(nèi)外一些規(guī)模較大、實力較強的企業(yè)陸續(xù)涉足鋰離子電池電解液領(lǐng)域并且紛紛抓住機遇擴(kuò)大產(chǎn)能，市場競爭激烈。針對以上風(fēng)險，公司應(yīng)對措施主要為：一是相較于其他競爭對手，公司的鋰離子電池電解液和碳酸酯溶劑產(chǎn)品有原材料和生產(chǎn)制造的成本優(yōu)勢，本項目原料可向當(dāng)?shù)氐暮献骰锇椴少彛瑘@區(qū)內(nèi)部提供公用工程、污水處理等配套服務(wù)。二是7公司鋰離子電池材料業(yè)務(wù)在歐洲有廣泛的客戶基礎(chǔ)，公司有市場和客戶優(yōu)勢以應(yīng)對市場競爭風(fēng)險。三是本項目得到荷蘭相關(guān)政府部門的大力支持，公司將充分利用此優(yōu)勢，確保項目順利推進(jìn)。此外，本項目將與波蘭生產(chǎn)基地形成一東一西的協(xié)同效應(yīng)，公司能利用布局優(yōu)勢應(yīng)對市場競爭風(fēng)險。
（三）國內(nèi)外審批的風(fēng)險
本項目屬于跨境對外投資，需經(jīng)國內(nèi)相關(guān)政府部門審批。同時，本項目在實施過程中也需經(jīng)荷蘭相關(guān)部門的審批，存在審批風(fēng)險。但在“一帶一路”的政策背景下，國家鼓勵中國企業(yè)到海外進(jìn)行實業(yè)投資。在本項目實施過程中，公司將與當(dāng)?shù)赜杏绊懥Φ幕て髽I(yè)和項目經(jīng)驗豐富的第三方機構(gòu)進(jìn)行深度合作，以保障項目能夠順利推進(jìn)。
（四）項目實施過程的管理風(fēng)險
本項目屬于公司的跨國投資，由于荷蘭的文化、語言、法律和政策等方面與國內(nèi)存在較大差異，項目實施過程中將面臨較大的經(jīng)營管理風(fēng)險和挑戰(zhàn)。針對上述風(fēng)險，公司在多年的項目建設(shè)中積累了較為完整的項目管理經(jīng)驗。公司已組建了國際化運營團(tuán)隊和成熟的技術(shù)團(tuán)隊，未來也將加大招聘經(jīng)驗豐富的國際人才以增強公司的海外投資運營能力，同時選擇國際經(jīng)驗豐富的咨詢服務(wù)企業(yè)作為咨詢合作方，能夠為本項目的建設(shè)和營運管理提供充分的保障。
十三、結(jié)論
1.本項目屬于歐盟鼓勵、重點支持和優(yōu)先發(fā)展的新能源材料項目，符合歐盟產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃。
2.公司與其他中國鋰電池上下游企業(yè)共同出海，帶來了相關(guān)經(jīng)驗和產(chǎn)業(yè)鏈支持，具有較強的抗風(fēng)險能力。
3.本項目環(huán)境友好并且能與當(dāng)?shù)貓@區(qū)和周邊企業(yè)帶來協(xié)同效應(yīng)。
4.本項目依托公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)體系的技術(shù)資源，擁有獨立知識產(chǎn)權(quán)，能有效保障項目的順利投產(chǎn)，提升產(chǎn)品的市場競爭力。
5.本項目總投資預(yù)算約15億元人民幣，項目投資資金由公司自籌。公司目8前主營業(yè)務(wù)經(jīng)營情況良好，負(fù)債率低，現(xiàn)金流充沛，融資渠道暢通，能夠有效保障項目的順利實施。
6.本項目建成達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計年均可以實現(xiàn)營業(yè)收入約67億元人民幣，利稅約8億元人民幣。具有良好的經(jīng)濟(jì)效益。
綜上所述，本項目的建設(shè)符合相關(guān)國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，符合市場需求，技術(shù)、資金有保障，有利于公司盈利能力的提升，項目實施具有可行性。
1、項目概況
公司通過子公司高新興創(chuàng)聯(lián)開展軌道交通終端業(yè)務(wù)，高新興創(chuàng)聯(lián)系國內(nèi)優(yōu)秀的鐵路行車安全系統(tǒng)化產(chǎn)品和解決方案提供商，通過國家鐵路局認(rèn)證為“鐵路運輸基礎(chǔ)設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)”。自成立以來，高新興創(chuàng)聯(lián)一直深耕于鐵路行車安全領(lǐng)域，以鐵路運行安全監(jiān)測、控制技術(shù)、通信技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能技術(shù)為核心，運用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)勢，致力成為國內(nèi)領(lǐng)先的智慧鐵路和物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品和服務(wù)的提供商，系公司物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展戰(zhàn)略落地的重要載體。近年來，公司軌道交通終端業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展并實現(xiàn)快速壯大，但與此同時，高新興創(chuàng)聯(lián)經(jīng)營受到了辦公及生產(chǎn)場地嚴(yán)重不足的制約。本項目擬通過在杭州市濱江區(qū)新建智能軌道交通產(chǎn)業(yè)基地，通過整合公司軌道交通終端業(yè)務(wù)既有的生產(chǎn)、研發(fā)及運營管理資源，實現(xiàn)高新興創(chuàng)聯(lián)公司整體統(tǒng)一入駐新基地，將基地打造成公司承載智能軌道交通行業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)及銷售一體化的現(xiàn)代化高科技智能產(chǎn)業(yè)基地。軌道交通產(chǎn)業(yè)基地項目建設(shè)內(nèi)容包括研發(fā)、制造、辦公場地及設(shè)施，具體為SMT貼片、DIP加工車間、CNC加工車間、自動化測試車間、組包裝等生產(chǎn)車間，原材料及成品庫房，原材料及產(chǎn)品檢驗測試實驗室，配套購置相應(yīng)的生產(chǎn)和檢驗檢測設(shè)備，并將現(xiàn)有的制造系統(tǒng)進(jìn)一步擴(kuò)大以實現(xiàn)在新制造基地的全覆蓋，同時在基地內(nèi)建設(shè)員工生活配套功能區(qū)。
