山南代寫資金管理實(shí)施細(xì)則 豪偉年產(chǎn)3000臺(tái)套家具及木門行業(yè)智能裝備項(xiàng)目
（2）高速動(dòng)平衡市場(chǎng)
高速動(dòng)平衡主要應(yīng)用于艦船用燃?xì)廨啓C(jī)、核動(dòng)力汽輪發(fā)電機(jī)組、航空發(fā)動(dòng)機(jī)等高精尖裝備的生產(chǎn)制造。目前，國(guó)內(nèi)乃至全球高速動(dòng)平衡測(cè)試系統(tǒng)絕大部分市場(chǎng)仍被德國(guó)申克公司所壟斷，影響了我國(guó)大型旋轉(zhuǎn)機(jī)械的核心制造能力。基于此，公司持續(xù)投入研發(fā)高速動(dòng)平衡檢測(cè)機(jī)項(xiàng)目，以替代進(jìn)口設(shè)備，實(shí)現(xiàn)核心裝備的自主國(guó)產(chǎn)化，從而提高中國(guó)制造的核心競(jìng)爭(zhēng)力。公司近幾年在高速動(dòng)平衡領(lǐng)域的持續(xù)投入，已初步成功開發(fā)了有完全知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高速動(dòng)平衡測(cè)控系統(tǒng)，在高速動(dòng)平衡機(jī)械設(shè)計(jì)和測(cè)控軟件設(shè)計(jì)方面，我們是國(guó)內(nèi)唯一一家擁有實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)團(tuán)隊(duì)的公司。公司的技術(shù)團(tuán)隊(duì)，參與完成了250噸、200噸等高速動(dòng)平衡設(shè)備及準(zhǔn)高速動(dòng)平衡設(shè)備。由于高速動(dòng)平衡項(xiàng)目對(duì)資金投入的需求較大，受制于公司自身資本實(shí)力不足，公司在高速動(dòng)平衡產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展較為緩慢。通過本次向特定對(duì)象資金，公司的資金實(shí)力將獲得大幅提升，將為公司在高速動(dòng)平衡領(lǐng)域的發(fā)展提供有力的資金支持，實(shí)現(xiàn)高速動(dòng)平衡的產(chǎn)業(yè)化，從而實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。
2、支撐公司戰(zhàn)略發(fā)展的資金需求
近年來，公司一直專注于全自動(dòng)平衡機(jī)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相對(duì)單一的現(xiàn)狀在一定程度上增加了公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。為滿足公司發(fā)展戰(zhàn)略的需要，公司積極探索相應(yīng)的外延式拓展。2018年3月，公司投資設(shè)立了杭州合慧智能裝備有限公司，根據(jù)子公司的發(fā)展規(guī)劃，子公司成立后重點(diǎn)定位在工業(yè)自動(dòng)化設(shè)備。目前，合慧智能自主研發(fā)的多系列電機(jī)全自動(dòng)智能生產(chǎn)制造線已成功推向市場(chǎng)。2020年5月，公司與之江實(shí)驗(yàn)室簽訂了《委托開發(fā)合作協(xié)議書》。公司委托之江實(shí)驗(yàn)室就智能光纖傳感等項(xiàng)目進(jìn)行合作開發(fā)。雙方以公司全資子公司杭州諦聽智能科技有限公司作為雙方合作研發(fā)的實(shí)施主體。目前，已完成分布式光纖傳感系統(tǒng)和海量傳感信號(hào)處理方法與特征識(shí)別AI算法等技術(shù)研發(fā)。
1、大溝西區(qū)塊天然氣階段性開發(fā)項(xiàng)目的必要性
（1）順應(yīng)天然氣產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)發(fā)展的需求，提升公司盈利能力
作為清潔能源的天然氣，在能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中占比持續(xù)提升且需求繼續(xù)保持增長(zhǎng)，本項(xiàng)目的建設(shè)實(shí)施，有助于公司擴(kuò)增天然氣產(chǎn)能，滿足天然氣行業(yè)在我國(guó)持續(xù)發(fā)展的需求。城市燃?xì)庾鳛槌鞘心茉唇Y(jié)構(gòu)和城市基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，為居民生活、工商業(yè)提供優(yōu)質(zhì)燃料，在現(xiàn)代化發(fā)展中起著極其重要的作用。我國(guó)城市燃?xì)夤⿷?yīng)主要包括天然氣、液化石油氣和人工煤氣。隨著城市化進(jìn)程的持續(xù)推進(jìn)，國(guó)家環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的提高，國(guó)民環(huán)保意識(shí)的增強(qiáng)，以及新能源的不斷開發(fā)，我國(guó)用氣類型和供氣結(jié)構(gòu)也逐步進(jìn)行調(diào)整，作為清潔能源的天然氣已成為我國(guó)城市用氣和供氣的主要產(chǎn)品。隨著國(guó)家能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及天然氣需求的不斷增長(zhǎng)，本項(xiàng)目的實(shí)施和達(dá)產(chǎn)將擴(kuò)大公司天然氣業(yè)務(wù)產(chǎn)能，有助于滿足市場(chǎng)對(duì)天然氣能源的需求，提升公司在天然氣業(yè)務(wù)領(lǐng)域的發(fā)展?jié)摿Γ鰪?qiáng)公司的盈利能力。
（2）擴(kuò)充天然氣產(chǎn)能，強(qiáng)化公司天然氣業(yè)務(wù)領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)
本項(xiàng)目將由公司控股子公司北京中海沃邦能源投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中海沃邦”）負(fù)責(zé)實(shí)施，項(xiàng)目的實(shí)施有助于中海沃邦擴(kuò)充天然氣產(chǎn)能，助力中海沃邦在天然氣業(yè)務(wù)領(lǐng)域保持良好發(fā)展、獲得更多優(yōu)勢(shì)，從而提高公司整體盈利能力。多年以來，中海沃邦在發(fā)展天然氣業(yè)務(wù)的過程中，通過自身的努力在行業(yè)樹立了良好的品牌形象，贏得了客戶的認(rèn)可，并且建立了牢固的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。近年來，我國(guó)天然氣產(chǎn)量逐年增長(zhǎng)，但在清潔取暖、煤改氣等政策下，我國(guó)不斷擴(kuò)大天然氣使用范圍，使得天然氣產(chǎn)品需求不斷升溫，不論是市場(chǎng)需求還是公司下游企業(yè)對(duì)天然氣的需求均不斷擴(kuò)大，但公司囿于當(dāng)前產(chǎn)能有限，使得公司需要緊跟行業(yè)發(fā)展的步伐、擴(kuò)充并儲(chǔ)備產(chǎn)能，以適應(yīng)行業(yè)快速發(fā)展及政策支持的現(xiàn)實(shí)需求。
（3）項(xiàng)目的實(shí)施能夠滿足公司未來進(jìn)一步發(fā)展的需要
公司控股子公司中海沃邦多年來一直扎根于天然氣業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并且具備一定的技術(shù)和成果儲(chǔ)備，但隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模的快速擴(kuò)大，中海沃邦的技術(shù)創(chuàng)新能力和技術(shù)成果轉(zhuǎn)化能力已經(jīng)難以完全滿足公司未來業(yè)務(wù)快速發(fā)展特別是技術(shù)更新及產(chǎn)能擴(kuò)充的要求，大溝西區(qū)塊天然氣階段性開發(fā)項(xiàng)目的實(shí)施有助于公司未來的戰(zhàn)略規(guī)劃順利進(jìn)行。一方面，中海沃邦子公司山西沃晉燃?xì)怃N售有限公司拓展了自主銷售的業(yè)務(wù)模式，可以獨(dú)立自主地開拓下游市場(chǎng)，為更多的終端客戶提供穩(wěn)定的燃?xì)夤⿷?yīng)保障；另一方面，隨著未來油氣配套基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)推進(jìn)，以及油氣管網(wǎng)設(shè)施市場(chǎng)化運(yùn)作程度提高，對(duì)天然氣的生產(chǎn)及供應(yīng)提出了更高的要求。因此，公司需要加強(qiáng)在天然氣業(yè)務(wù)領(lǐng)域的開發(fā)與建設(shè)，以滿足未來進(jìn)一步發(fā)展的需要。
（4）為公司長(zhǎng)期資金需求提供支持，降低綜合融資成本，提高債務(wù)融資能力
公司主營(yíng)業(yè)務(wù)之一天然氣板塊屬于資金密集型行業(yè)，項(xiàng)目投資規(guī)模相對(duì)較大，企業(yè)需要在產(chǎn)能擴(kuò)張和技術(shù)更新改造等方面保持長(zhǎng)期、大量的資金投入。隨著日常生產(chǎn)規(guī)模及項(xiàng)目投入的進(jìn)一步擴(kuò)大，公司資本性支出規(guī)模仍將保持一定速度的增長(zhǎng)，導(dǎo)致公司的營(yíng)運(yùn)資金較為緊張。目前，公司日常的融資渠道主要為銀行貸款，銀行貸款的融資額度相對(duì)有限，且受信貸政策影響較大，同時(shí)對(duì)增信措施要求較高。公司正處于快速發(fā)展階段，銀行及非銀金融債務(wù)融資規(guī)模的逐漸擴(kuò)大一方面將會(huì)導(dǎo)致公司的資產(chǎn)負(fù)債率攀升，影響公司穩(wěn)健的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面較高的財(cái)務(wù)費(fèi)用將會(huì)侵蝕公司整體利潤(rùn)水平，增加公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，而可轉(zhuǎn)換公司債券兼具股債雙重屬性，投資者可根據(jù)需求轉(zhuǎn)股，降低了公司的償債壓力，優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)持續(xù)盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為公司長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
1、大溝西區(qū)塊天然氣階段性開發(fā)項(xiàng)目的可行性
（1）本次項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向
為緩解天然氣區(qū)域間供需矛盾，我國(guó)已形成“西氣東輸、川氣東送”的供氣格局。根據(jù)《天然氣十三五規(guī)劃》，“十三五”期間，我國(guó)計(jì)劃新建天然氣主干及配套管道4萬公里，2020年總里程達(dá)到10.4萬公里，干線輸氣能力超過4，000億立方米/年；地下儲(chǔ)氣庫累計(jì)形成工作氣量148億立方米。2020年，天然氣計(jì)劃年產(chǎn)量2，020億立方米，年均增速8.9%；國(guó)內(nèi)天然氣綜合保供能力達(dá)到3，600億立方米以上。作為清潔能源的天然氣在能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中的比重將持續(xù)提升，天然氣需求將繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，公司擬將本次資金運(yùn)用于天然氣業(yè)務(wù)，公司項(xiàng)目在行業(yè)內(nèi)存在較好的有利因素，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向。
