烏蘭察布代寫償債能力評(píng)估報(bào)告 智造社區(qū)CE地塊F地塊項(xiàng)目
（2）滿足公司現(xiàn)有主要產(chǎn)品產(chǎn)能增長(zhǎng)對(duì)原材料的需求
本項(xiàng)目的建設(shè)可以保障公司現(xiàn)有及未來業(yè)務(wù)增長(zhǎng)對(duì)原材料（減水劑聚醚和丙烯酸羥基酯）的需求。近年來，隨著我國(guó)天然砂資源的枯竭，機(jī)制砂的使用量占比逐漸提升。因機(jī)制砂顆粒粗糙、棱角多、石灰石粉含量多，故機(jī)制砂的使用需要添加更多的減水劑，對(duì)減水劑性能的要求也進(jìn)一步提高，導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)高性能聚羧酸減水劑的需求不斷擴(kuò)大。此外，隨著全國(guó)各地環(huán)保要求趨嚴(yán)，眾多不達(dá)標(biāo)的小企業(yè)被清退出市場(chǎng)，混凝土外加劑行業(yè)市場(chǎng)逐漸向生產(chǎn)規(guī)范的頭部企業(yè)集中，公司作為行業(yè)龍頭之一，業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，市場(chǎng)占有率逐步提升。在上述因素的共同影響下，近年來公司聚羧酸減水劑產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售金額逐年增長(zhǎng)。2018年、2019年、2020年公司聚羧酸減水劑的銷售金額分別為60，319.87萬元、85，805.97萬元和107，464.26萬元，占公司營(yíng)業(yè)收入的比例分別為64.74%、74.11%和80.40%，同比增長(zhǎng)率分別為48.26%、42.25%和25.24%，是公司收入和盈利的主要來源。本項(xiàng)目的建設(shè)可以有力保障公司未來主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)對(duì)原材料（減水劑聚醚和丙烯酸羥基酯）的需求，實(shí)現(xiàn)減水劑產(chǎn)業(yè)鏈上下游的貫通，增強(qiáng)公司的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，從而保證公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷增長(zhǎng)。
（3）延伸及優(yōu)化現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)入精細(xì)化工行業(yè)
通過本項(xiàng)目的實(shí)施，公司將進(jìn)入精細(xì)化工行業(yè)。公司將在拓展原有聚羧酸減水劑產(chǎn)品上游減水劑聚醚以及丙烯酸羥基酯的基礎(chǔ)上，引入非離子表面活性劑以及聚醚多元醇產(chǎn)品，以充分利用中海殼牌環(huán)氧乙烷的資源優(yōu)勢(shì)，同時(shí)提升本項(xiàng)目的土地利用率。上述產(chǎn)品均使用環(huán)氧乙烷作為重要原材料，工藝技術(shù)類型相似，生產(chǎn)設(shè)備具有一定的通用性。一方面，公司通過環(huán)氧乙烷原材料的成本優(yōu)勢(shì)提升公司盈利能力；另一方面，5公司在混凝土外加劑的業(yè)務(wù)外，增加了精細(xì)化工業(yè)務(wù)，從而豐富公司的產(chǎn)品種類，進(jìn)一步優(yōu)化公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提升公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為廣大股東特別是中小股東的利益提供更為多元化和可靠的業(yè)績(jī)保障。
（4）優(yōu)化公司財(cái)務(wù)質(zhì)量，提升公司整體運(yùn)營(yíng)能力
公司目前的客戶均屬于建筑行業(yè)，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度與該行業(yè)回款特點(diǎn)密切相關(guān)，導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較低。本項(xiàng)目實(shí)施后，公司將新增環(huán)氧乙烷、環(huán)氧丙烷下游衍生物等精細(xì)化工產(chǎn)品，該類產(chǎn)品具有應(yīng)用廣泛、市場(chǎng)需求量大的特點(diǎn)，該類產(chǎn)品的資金周轉(zhuǎn)速度顯著高于混凝土外加劑。因此，項(xiàng)目建成投產(chǎn)后公司業(yè)務(wù)資金回收速度將明顯加快，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和總體運(yùn)營(yíng)能力將明顯提升，公司財(cái)務(wù)質(zhì)量將趨于穩(wěn)健，有利于公司進(jìn)一步優(yōu)化資金配置，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期健康發(fā)展。
3、項(xiàng)目實(shí)施的可行性
（1）精細(xì)化工相關(guān)政策鼓勵(lì)發(fā)展
根據(jù)《石化和化學(xué)工業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》，未來石化行業(yè)的重點(diǎn)任務(wù)之一為實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，構(gòu)建一批有影響力的產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，在化工新材料、精細(xì)化學(xué)品、現(xiàn)代煤化工等重點(diǎn)領(lǐng)域建成國(guó)家和行業(yè)創(chuàng)新平臺(tái)。同時(shí)，加快化工新材料等新產(chǎn)品的應(yīng)用技術(shù)開發(fā)，培育新產(chǎn)品市場(chǎng)。石化產(chǎn)業(yè)是惠州兩大支柱產(chǎn)業(yè)之一，近年惠州更是提出要打造萬億級(jí)產(chǎn)業(yè)集群。《惠州市沿海經(jīng)濟(jì)帶綜合發(fā)展規(guī)劃（2020-2035年）》對(duì)石化產(chǎn)業(yè)上下游的發(fā)展作出了統(tǒng)籌規(guī)劃。在上游產(chǎn)業(yè)方面，力爭(zhēng)到2028年初步建成世界級(jí)綠色石化產(chǎn)業(yè)集群，到2035年建成世界級(jí)綠色石化產(chǎn)業(yè)基地；在中下游產(chǎn)業(yè)鏈方面，要做深做精石化新材料產(chǎn)業(yè)，依托現(xiàn)有煉油、乙烯基礎(chǔ)，向下游延伸產(chǎn)品鏈，布局建設(shè)一系列高端化工新材料項(xiàng)目。加快推進(jìn)惠東新材料產(chǎn)業(yè)園規(guī)劃建設(shè)，大力發(fā)展先進(jìn)有機(jī)原料和合成材料、汽車輕量化材料和包裝材料、新能源電池材料、電子化學(xué)品、精細(xì)化工及日用化學(xué)品、前沿新材料等產(chǎn)業(yè)�；葜荽髞啚惩顿Y產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向中明確：“開發(fā)區(qū)鼓勵(lì)發(fā)展的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)之一是石油化工中下游產(chǎn)品加工、精細(xì)化工等”�！痘葜荽髞啚辰�(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)扶持重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的暫行規(guī)定》指出開發(fā)區(qū)將大力扶持石化、電子信息、汽車等產(chǎn)業(yè)。按照規(guī)定，重點(diǎn)扶持的產(chǎn)業(yè)包括：以石化深加工產(chǎn)品、新型材料、專用化學(xué)品和精細(xì)化工產(chǎn)品為主的石化產(chǎn)業(yè)。本項(xiàng)目的建設(shè)符合國(guó)家及本地區(qū)的精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向和產(chǎn)業(yè)布局規(guī)劃。
（2）華南地區(qū)巨大的市場(chǎng)需求
目前環(huán)氧乙烷及環(huán)氧丙烷衍生物存在地區(qū)供給與需求不平衡的結(jié)構(gòu)化差異，廣東省乃至華南地區(qū)是環(huán)氧乙烷及環(huán)氧丙烷衍生物的消耗大省，廣東省環(huán)氧乙烷及環(huán)氧丙烷衍生物的需求量仍有較大比例依賴省外供應(yīng)。本項(xiàng)目產(chǎn)品中，減水劑聚醚及丙烯酸羥基酯大部分為公司自用，少量用于外銷，其他產(chǎn)品主要擬銷往廣東及華南其他地區(qū)。公司本項(xiàng)目的實(shí)施可打通廣東省乃至華南地區(qū)環(huán)氧乙烷及環(huán)氧丙烷相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈中間環(huán)節(jié)，填補(bǔ)本地區(qū)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的供給缺口。
（3）公司具備成熟的投資條件和技術(shù)條件
公司于2016年8月在深圳證券交易所中小板上市，上市后通過全國(guó)布局，加強(qiáng)了和上游供應(yīng)商的合作關(guān)系。公司下設(shè)18家全資子公司及孫公司，是全國(guó)混凝土外加劑行業(yè)龍頭企業(yè)之一，具備成熟的投資條件。經(jīng)過近幾年的發(fā)展，國(guó)內(nèi)環(huán)氧乙烷和環(huán)氧丙烷下游衍生物行業(yè)已取得較大的技術(shù)壁壘突破，公司現(xiàn)有研發(fā)隊(duì)伍通過對(duì)混凝土外加劑上游產(chǎn)品多年的研究，現(xiàn)已具備向混凝土外加劑產(chǎn)業(yè)鏈上游拓展業(yè)務(wù)的技術(shù)條件。公司已經(jīng)為本項(xiàng)目的實(shí)施儲(chǔ)備了完備的工藝技術(shù)，并建立了一支涵蓋產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)管理及市場(chǎng)銷售等各方面的專業(yè)化團(tuán)隊(duì)，包括多名深耕相關(guān)領(lǐng)域十年以上的技術(shù)專家、生產(chǎn)工程師以及銷售人員。
1、項(xiàng)目基本情況
公司擬投資35，000.00萬元用于安徽紅墻天長(zhǎng)化工集中區(qū)生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目。公司出于項(xiàng)目整體建設(shè)規(guī)劃需要，將該項(xiàng)目分兩期建設(shè)，其中一期投資額為15，000.00萬元，二期投資額為20，000.00萬元。本次公開可轉(zhuǎn)換公司債券資金將用于一期項(xiàng)目建設(shè)，建設(shè)期為18個(gè)月。安徽紅墻天長(zhǎng)化工集中區(qū)生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目（一期）主要生產(chǎn)混凝土外加劑產(chǎn)品，計(jì)劃建設(shè)年產(chǎn)20萬噸聚羧酸系減水劑母液合成生產(chǎn)線、年產(chǎn)40萬噸減水劑復(fù)配生產(chǎn)線、年產(chǎn)3萬噸葡萄糖酸鈉減水劑生產(chǎn)線和年產(chǎn)21萬噸功能性外加劑生產(chǎn)線，其中功能性外加劑主要包括無堿速凝劑、水性環(huán)保脫模劑、混凝土減縮劑、混凝土表面增強(qiáng)劑、混凝土防腐阻銹劑、混凝土表面憎水劑、防水劑、納米早強(qiáng)劑、促凝劑、壓漿劑等。通過實(shí)施本項(xiàng)目，公司將開拓在華東地區(qū)的混凝土外加劑市場(chǎng)，進(jìn)一步鞏固公司市場(chǎng)地位，促進(jìn)公司業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展。
