貴陽代寫項(xiàng)目可行性報(bào)告 稻花香萬噸馫香型白酒智能化釀造基地項(xiàng)目
（三）“藥石研發(fā)”+“藥石制造”雙品牌是公司的發(fā)展方向
公司多年來在分子砌塊產(chǎn)品設(shè)計(jì)、合成和工藝開發(fā)過程中所積累的化學(xué)合成能力以及對化合物和相關(guān)反應(yīng)性質(zhì)的深刻理解，形成“藥石研發(fā)”天然優(yōu)勢，并結(jié)合對最新化學(xué)技術(shù)的不斷探索，在為客戶提供中間體和原料藥CDMO服務(wù)中，充分發(fā)揮化學(xué)合成和工藝研發(fā)的突出優(yōu)勢，在更短的時(shí)間內(nèi)設(shè)計(jì)、確定更優(yōu)越的可實(shí)現(xiàn)放大生產(chǎn)的創(chuàng)新工藝路線，并結(jié)合扎實(shí)的分析方法開發(fā)、固態(tài)化學(xué)研究、工藝安全評(píng)估等能力，不斷提升“D（開發(fā)）”的能力，幫助客戶加速新藥研發(fā)進(jìn)程。“藥石研發(fā)”品牌帶來客戶流量入口，同時(shí)，公司不斷加碼CDMO中的“M（制造）”的能力，進(jìn)一步鞏固客戶的粘性。通過規(guī)模擴(kuò)增以及質(zhì)量和EHS體系建設(shè)的不斷完善，保障客戶項(xiàng)目所需產(chǎn)品的合規(guī)、穩(wěn)定、持續(xù)的供應(yīng)；通過工程設(shè)備設(shè)計(jì)，將連續(xù)流化學(xué)、微填充床、催化等創(chuàng)新化學(xué)技術(shù)應(yīng)用于規(guī)模化生產(chǎn)，解決傳統(tǒng)工藝難以解決的放大生產(chǎn)難題，促進(jìn)更加安全、高效、綠色、智能化的先進(jìn)制造模式，形成“藥石制造”獨(dú)特優(yōu)勢。公司控股子公司浙江暉石藥業(yè)有限公司（以下簡稱“浙江暉石”）主營業(yè)務(wù)為小分子藥物CDMO業(yè)務(wù)，截至本報(bào)告披露日，公司持有浙江暉石53.93%的股權(quán)，其余46.07%的股權(quán)為南京藥暉生物科技合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“南京藥暉”）所持有。浙江暉石系公司重要的高端原料藥及關(guān)鍵中間體生產(chǎn)基地，通過本次向不特定對象可轉(zhuǎn)換公司來收購其少數(shù)股權(quán)，將有助于公司進(jìn)一步提升管理效率，有效進(jìn)行資源整合，發(fā)揮浙江暉石在公司發(fā)展中的戰(zhàn)略作用，完成公司積極打造“藥石研發(fā)”+“藥石制造”雙品牌發(fā)展方向。
三、本項(xiàng)目的必要性及可行性
（一）本項(xiàng)目建設(shè)的必要性
1、戰(zhàn)略性拓展CDMO業(yè)務(wù)，進(jìn)一步打造“藥石研發(fā)”+“藥石制造”雙品牌
浙江暉石的主營業(yè)務(wù)為小分子藥物CDMO業(yè)務(wù)，通過本次收購浙江暉石少數(shù)股東股權(quán)并建設(shè)年產(chǎn)450噸小分子高端藥物及關(guān)鍵中間體技改項(xiàng)目，公司得以積極順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢，充分利用自身豐富的技術(shù)、人才、管理和客戶等資源，將縱向產(chǎn)業(yè)鏈延伸與橫向規(guī)模擴(kuò)展相結(jié)合，在藥物研發(fā)領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢下，進(jìn)一步打造高水準(zhǔn)的一站式生物醫(yī)藥CDMO服務(wù)平臺(tái)。本項(xiàng)目的實(shí)施，有利于公司抓住歷史機(jī)遇期，依托多年來在藥物分子砌塊、中間體和原料藥等領(lǐng)域內(nèi)的技術(shù)積累，將主營業(yè)務(wù)從藥物研發(fā)階段延伸至臨床及后期商業(yè)化階段中的新藥中間體、原料藥和制劑的工藝研究、開發(fā)和生產(chǎn)服務(wù)等CDMO服務(wù)領(lǐng)域，完善公司產(chǎn)業(yè)鏈布局，進(jìn)一步打造“藥石研發(fā)”+“藥石制造”雙品牌。
2、擴(kuò)大核心產(chǎn)品產(chǎn)能，提升客戶服務(wù)能力
通過本次相關(guān)項(xiàng)目建設(shè)，公司綜合選擇了現(xiàn)有客戶合作項(xiàng)目中市場前景好、工藝技術(shù)成熟的多個(gè)化學(xué)原料藥及關(guān)鍵藥物中間體產(chǎn)品進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)充，以鞏固核心產(chǎn)品的持續(xù)供應(yīng)能力，提升市場滲透率，充分滿足客戶需求的同時(shí)，進(jìn)一步加強(qiáng)公司盈利能力。
3、增強(qiáng)資金實(shí)力，為公司下一階段戰(zhàn)略布局提供充分保障
近年來，公司業(yè)務(wù)持續(xù)快速發(fā)展。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，公司僅依靠內(nèi)部經(jīng)營積累和間接融資已經(jīng)較難滿足業(yè)務(wù)持續(xù)快速擴(kuò)張對資金的需求。本次向不特定對象可轉(zhuǎn)換公司券的資金將部分用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金，資金到位后，公司營運(yùn)資金需求將得到有效滿足，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)更加穩(wěn)健，為公司長期、可持續(xù)發(fā)展提供有力支撐。
（二）本項(xiàng)目建設(shè)的可行性
1、下游市場快速增長的CDMO服務(wù)和產(chǎn)品需求，為本項(xiàng)目的實(shí)施提供廣闊的市場空間
近年來，全球醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精細(xì)化分工程度進(jìn)一步加深，CDMO、CMO、CRO、CSO等合同外包服務(wù)市場規(guī)模持續(xù)增長。在人口規(guī)模大、政策支持力度較強(qiáng)以及相對成本優(yōu)勢等有力因素影響下，亞太地區(qū)CDMO市場規(guī)模在全球范圍內(nèi)增速較快，我國作為亞太地區(qū)乃至全球CDMO市場規(guī)模增長的主要來源，根據(jù)Frost&Sullivan數(shù)據(jù)顯示，2019年我國CDMO市場規(guī)模約為441億元。受我國人口基數(shù)龐大、消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)、人口老齡化深化、醫(yī)療體制改革不斷深入等因素影響，預(yù)計(jì)未來三年我國CDMO行業(yè)將保持20%復(fù)合增長率。綜上所述，下游市場快速增長的CDMO服務(wù)和產(chǎn)品需求，為本項(xiàng)目的實(shí)施提供了廣闊的市場空間。
2、公司深耕行業(yè)多年，積累了大量優(yōu)質(zhì)客戶資源，為本項(xiàng)目的成功實(shí)施提供重要客戶保證
由于藥物研發(fā)生產(chǎn)全產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)雜程度較高、時(shí)間跨度較長，同時(shí)對藥物研發(fā)的保密性以及生產(chǎn)工藝的一致性等方面具有較高要求，因此制藥企業(yè)更換供應(yīng)商的轉(zhuǎn)換成本較高，傾向于與合作良好的供應(yīng)商形成貫穿藥物開發(fā)全流程的深度合作關(guān)系。鑒于藥物生產(chǎn)的較高質(zhì)量或服務(wù)要求，供應(yīng)商進(jìn)入大型制藥企業(yè)的供應(yīng)商名錄需要?dú)v經(jīng)流程較長，但一旦成功進(jìn)入其供應(yīng)商名錄后則可以在相對較長的時(shí)間周期與其建立穩(wěn)定的合作關(guān)系，并具備加強(qiáng)合作深度與廣度的有利條件。經(jīng)過多年經(jīng)營，公司憑借較強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力、優(yōu)良的產(chǎn)品及服務(wù)在全球范圍內(nèi)積累了較多在醫(yī)藥領(lǐng)域內(nèi)具有較強(qiáng)影響力的下游客戶。在全球范圍內(nèi)，公司與諾華、德國默克、艾伯維、禮來、勃林格殷格翰、福泰制藥、Blueprint、Agios等全球知名的大型跨國制藥和生物技術(shù)企業(yè)保持良好合作關(guān)系。上述合作伙伴在全球范圍內(nèi)具備旺盛的藥物研發(fā)及生產(chǎn)需求。通過進(jìn)一步加深公司與相關(guān)戰(zhàn)略客戶的合作程度，將合作領(lǐng)域從藥物研發(fā)延伸到臨床及商業(yè)化階段的CDMO服務(wù)領(lǐng)域，將為本項(xiàng)目的成功實(shí)施提供重要客戶保證。
3、強(qiáng)大的技術(shù)能力及人才儲(chǔ)備，為本項(xiàng)目的成功實(shí)施提供技術(shù)和人力保障
作為技術(shù)創(chuàng)新推動(dòng)型企業(yè)，公司注重技術(shù)的積累與技術(shù)團(tuán)隊(duì)的建設(shè)。在技術(shù)積累方面，公司積累了不對稱合成技術(shù)、超低溫反應(yīng)技術(shù)、氟化技術(shù)、微丸包衣技術(shù)等一系列核心技術(shù)。在技術(shù)團(tuán)隊(duì)方面，公司通過多年的經(jīng)營，組成了一支具有核心技術(shù)競爭力的專業(yè)技術(shù)團(tuán)隊(duì)。其中，核心技術(shù)人員在化學(xué)制藥領(lǐng)域具有深厚的專業(yè)教育、學(xué)術(shù)背景，同時(shí)具備在羅氏、諾華、默沙東、葛蘭素史克、勃林格殷格翰等知名跨國藥企的藥物開發(fā)、管理經(jīng)驗(yàn)。本項(xiàng)目的成功實(shí)施具備充分的人力保障。此外，公司在中間體、原料藥、制劑等領(lǐng)域也具有一定的新型核心技術(shù)積累，如連續(xù)流工藝技術(shù)（Flowchemistry）、微填充床技術(shù)（Micropackedbed）以及生物催化技術(shù)（Bio-catalysis）、非均相催化（Heterogeneouscatalysis）、固態(tài)化學(xué)（Solidstatechemistry）等。公司擁有一支專業(yè)的化學(xué)和工程技術(shù)創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)，與CDMO工藝開發(fā)、工藝安全評(píng)價(jià)、分析方法開發(fā)及質(zhì)量控制、EHS、QA等團(tuán)隊(duì)緊密合作，為客戶提供從研發(fā)到商業(yè)化的創(chuàng)新工藝及生產(chǎn)解決方案。本項(xiàng)目的成功實(shí)施具備充分的技術(shù)保障。綜上所述，公司強(qiáng)大的技術(shù)能力及人才儲(chǔ)備，為本項(xiàng)目的成功實(shí)施提供了充分的技術(shù)和人力保障。
1.2項(xiàng)目背景
玻璃纖維是一種性能優(yōu)異的無機(jī)非金屬材料，具有耐熱不燃燒、質(zhì)輕比強(qiáng)度高、尺度穩(wěn)定性好、耐化學(xué)性好、與樹脂結(jié)合性好、可透光等性能優(yōu)勢，作為復(fù)合材料的增強(qiáng)材料、電絕緣材料和絕熱保溫材料等，被廣泛應(yīng)用于建筑、交通、石油化工、電子電器、航空航天、能源環(huán)境等國民經(jīng)濟(jì)各個(gè)領(lǐng)域。國際上，玻璃纖維工業(yè)誕生于上世紀(jì)30年代末，經(jīng)歷了80年的發(fā)展歷程之后目前已形成一門獨(dú)立的體系。作為現(xiàn)代材料家族當(dāng)中的重要一員，無論是在國內(nèi)還是國外，它的發(fā)展速度均高于國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度：全球玻纖產(chǎn)量從上世紀(jì)70年代初約32萬噸/年發(fā)展到2020年的820萬噸/年，年均增速約9%。
近年來隨著玻纖生產(chǎn)技術(shù)的不斷發(fā)展，我國玻纖產(chǎn)能快速擴(kuò)大：“十一五”期間躍居世界第一，占到全球產(chǎn)量的一半以上。進(jìn)入“十二五”，根據(jù)國內(nèi)外玻纖市場變化，全行業(yè)進(jìn)行發(fā)展戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)大調(diào)整：從以發(fā)展池窯為中心，轉(zhuǎn)移到完善池窯技術(shù)、發(fā)展玻纖制品加工業(yè)為江蘇長海復(fù)合本公司有限公司60萬噸高性能玻璃纖維智能制造基地主的方向上來；行業(yè)指導(dǎo)方針“穩(wěn)產(chǎn)能、調(diào)結(jié)構(gòu)，深化制品加工”；“十三五”期間，在國家環(huán)保政策的引導(dǎo)和驅(qū)動(dòng)下，我國在玻纖企業(yè)進(jìn)行全行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整并取得重大突破，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與產(chǎn)能結(jié)構(gòu)也得到持續(xù)優(yōu)化。我國是世界玻纖的第一大生產(chǎn)國，近年來產(chǎn)量增長迅速，由2016年的362萬噸增長到2020年的541萬噸，每年增長超過10%，占世界產(chǎn)量比重從2000年不到10%提高到2020年超過66%，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也趨于國際化并具有自己特色，已成為玻璃纖維材料的制造大國、質(zhì)量強(qiáng)國，目前處于良好的穩(wěn)增長狀態(tài)，未來將持續(xù)主導(dǎo)世界范圍內(nèi)玻纖產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向。在國家擴(kuò)大內(nèi)需和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等政策帶動(dòng)下，我國玻纖的內(nèi)需市場開拓得很有起色。在出口下降的情況下，企業(yè)主攻品質(zhì)提升，產(chǎn)品滿足了建筑、電子、化工、風(fēng)能等下游產(chǎn)業(yè)強(qiáng)勁需求，替代了進(jìn)口產(chǎn)品，緩解了經(jīng)濟(jì)危機(jī)帶來的產(chǎn)品滯銷的壓力。隨著國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的出臺(tái)實(shí)施，包括飛機(jī)、火車、汽車、船舶等在內(nèi)的交通運(yùn)輸業(yè)成為我國玻璃纖維需求增速較快的領(lǐng)域，軌道交通、高鐵枕木的需求最為旺盛；建筑領(lǐng)域的玻纖需求保持平穩(wěn)增長的態(tài)勢；而玻纖產(chǎn)品在節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域的應(yīng)用，也將成為未來行業(yè)發(fā)展新的亮點(diǎn)。在玻纖的各大應(yīng)用領(lǐng)域中，風(fēng)電領(lǐng)域是近年拉動(dòng)高性能玻璃纖維及高性能玻纖增強(qiáng)復(fù)合材料制品市場復(fù)蘇發(fā)展的最強(qiáng)勁動(dòng)力。風(fēng)電葉片是大型風(fēng)電機(jī)上的轉(zhuǎn)子葉片，使用玻璃纖維增強(qiáng)塑料（GRP）為原材料，具有良好的耐久性與耐腐蝕性。早期人們在風(fēng)機(jī)葉片材料的選擇上，一直以碳纖維為主，尤其是50米以上的葉片，由于受重量的限制，國外大部分企業(yè)認(rèn)為，只有碳纖維可以擔(dān)當(dāng)大任。盡管碳纖維在輕度上占據(jù)優(yōu)勢，但其價(jià)格是玻璃纖維的近20倍，且全球供應(yīng)量非常有限。在2016年中材葉片實(shí)現(xiàn)了玻璃纖維長葉片的成功制造后，以更低的成本滿足了行業(yè)的需求，真正推動(dòng)了高性能玻璃纖維在風(fēng)電葉片行業(yè)的產(chǎn)業(yè)化運(yùn)用。玻璃纖維下游市場特別是內(nèi)需市場的旺盛發(fā)展推動(dòng)了對玻纖原材料的需求增加，而同時(shí)隨著我國對能源及環(huán)境治理要求的不斷提高，現(xiàn)有玻纖原料生產(chǎn)基地面臨著限產(chǎn)停產(chǎn)的要求。這也成為制約整個(gè)玻纖行業(yè)發(fā)展的瓶頸，造成了現(xiàn)階段原料供應(yīng)的緊張，價(jià)格不斷上漲。產(chǎn)業(yè)政策鼓勵(lì)相關(guān)加工企業(yè)向原料產(chǎn)地轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)集中、集約化生產(chǎn)，以滿足行業(yè)發(fā)展布局調(diào)整的要求。
目前國內(nèi)復(fù)合材料的人均消費(fèi)量低于世界發(fā)達(dá)國家，未來在風(fēng)電、建筑、交通、電氣等應(yīng)用領(lǐng)域帶領(lǐng)下，國內(nèi)玻纖需求潛力巨大。而隨著下游復(fù)合材料制品應(yīng)用的日益擴(kuò)大、新的應(yīng)用領(lǐng)域?qū)δ苄砸蟮牟粩嗵岣撸咝阅芴胤N玻纖所占比重將穩(wěn)步增長。本公司主要生產(chǎn)玻纖無紡制品，已形成以玻璃纖維紗、玻纖濕法氈、濕法薄氈、蓄電池復(fù)合隔板、玻璃纖維涂層氈等為主的玻纖薄氈系列及玻纖增強(qiáng)材料等產(chǎn)品。根據(jù)自身發(fā)展情況及適應(yīng)市場需求，本公司調(diào)整項(xiàng)目功能目標(biāo)，產(chǎn)業(yè)鏈向前延伸，生產(chǎn)玻纖制品所需原材料，降低產(chǎn)品成本和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
本公司多年從事玻纖及其制品的加工生產(chǎn)，積累了豐富的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)。新建“60萬噸高性能玻璃纖維智能制造基地”項(xiàng)目，具有明顯的江蘇長海復(fù)合本公司有限公司60萬噸高性能玻璃纖維智能制造基地6優(yōu)勢及有利條件：
（1）項(xiàng)目的建設(shè)符合國家產(chǎn)業(yè)政策及玻璃纖維行業(yè)規(guī)范條件，對我國玻纖工業(yè)的技術(shù)
