張家口代寫融資計(jì)劃書 東華能源烷烴資源綜合利用三期(I)項(xiàng)目
②有利于公司搶抓市場(chǎng)機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展
在《國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》進(jìn)一步的落實(shí)推動(dòng)下，我國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)銷售收入增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)高于全球增速，并保持快速發(fā)展態(tài)勢(shì)，成為半導(dǎo)體終端需求的主要市場(chǎng)之一。受到存儲(chǔ)器、高性能處理器等半導(dǎo)體芯片應(yīng)用需求的增長(zhǎng)和半導(dǎo)體制造規(guī)模不斷擴(kuò)張的驅(qū)動(dòng)，近年來我國(guó)半導(dǎo)體封測(cè)市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。根據(jù)中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年至2019年，我國(guó)集成電路市場(chǎng)銷售規(guī)模從3，610億元增長(zhǎng)至7，562億元。封測(cè)環(huán)節(jié)作為我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中發(fā)展最成熟的環(huán)節(jié)，2019年，我國(guó)集成電路封裝測(cè)試行業(yè)銷售規(guī)模2，349億元，同比增長(zhǎng)7.1%；2020年1-9月，集成電路封裝測(cè)試行業(yè)同比增長(zhǎng)6.5%，銷售規(guī)模達(dá)到1，711億元。作為半導(dǎo)體制造的最后關(guān)鍵環(huán)節(jié)，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體封測(cè)市場(chǎng)仍有廣闊的發(fā)展空間。同時(shí)，半導(dǎo)體封測(cè)市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展，也帶來了市場(chǎng)對(duì)自動(dòng)化半導(dǎo)體相關(guān)測(cè)試設(shè)備的持續(xù)需求。本次資金投資項(xiàng)目的實(shí)施，將有助于公司順應(yīng)市場(chǎng)需求搶抓自動(dòng)化半導(dǎo)體相關(guān)測(cè)試設(shè)備需求持續(xù)增長(zhǎng)的市場(chǎng)機(jī)遇，推進(jìn)半導(dǎo)體自動(dòng)化測(cè)試設(shè)備的產(chǎn)業(yè)化，有效提升公司生產(chǎn)能力、保障交貨期以及對(duì)市場(chǎng)需求的反應(yīng)速度，從而進(jìn)一步保持和強(qiáng)化公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)公司未來的可持續(xù)發(fā)展。
③有利于豐富公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，鞏固市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位，增強(qiáng)盈利和抗風(fēng)險(xiǎn)能力
公司作為國(guó)內(nèi)研發(fā)、生產(chǎn)和銷售自動(dòng)化設(shè)備規(guī)模較大的企業(yè)之一，深耕自動(dòng)化測(cè)試設(shè)備行業(yè)多年，掌握了檢測(cè)設(shè)備生產(chǎn)過程中的關(guān)鍵技術(shù)。隨著半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和國(guó)內(nèi)支持力度的提升，公司擬通過本次資金投資項(xiàng)目的建設(shè)，促進(jìn)半導(dǎo)體自動(dòng)化測(cè)試設(shè)備生產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)化，一方面可以豐富自身產(chǎn)品體系，完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，開發(fā)獲取更多的客戶，進(jìn)一步拓寬市場(chǎng)；另一方面可以通過半導(dǎo)體行業(yè)自動(dòng)化測(cè)試設(shè)備規(guī)模化生產(chǎn)和銷售，為公司帶來新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，增強(qiáng)盈利能力，鞏固公司在自動(dòng)化測(cè)試領(lǐng)域的市場(chǎng)地位，實(shí)現(xiàn)整體競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的提升。
（2）本項(xiàng)目建設(shè)的可行性
①國(guó)家對(duì)集成電路行業(yè)發(fā)展的大力支持，為項(xiàng)目實(shí)施提供了良好的政策環(huán)境
集成電路產(chǎn)業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性和先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)，是培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、推動(dòng)信息化和工業(yè)化深度融合的核心與基礎(chǔ)，是調(diào)整經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵。基于集成電路對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)和國(guó)家安全的高度重要性，近年來國(guó)家大力鼓勵(lì)和支持集成電路設(shè)計(jì)及制造業(yè)的發(fā)展，為包括測(cè)試設(shè)備在內(nèi)的集成電路專用設(shè)備行業(yè)發(fā)展帶來了歷史性機(jī)遇。根據(jù)2019年10月頒布的《國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》，到2030年，集成電路產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，一批企業(yè)進(jìn)入國(guó)際第一梯隊(duì)，實(shí)現(xiàn)跨越發(fā)展。2020年7月國(guó)務(wù)院發(fā)布的《新時(shí)期促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干政策》，為進(jìn)一步優(yōu)化集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境，深化產(chǎn)業(yè)國(guó)際合作，提升產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力和發(fā)展質(zhì)量提供了有利的政策保障。同時(shí)，《廣東省數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃（2018-2025年）》中“促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)突破發(fā)展”、《珠海市大力支持集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見》中“加快提升封測(cè)等環(huán)節(jié)配套能力”等地方政策，也體現(xiàn)了廣東省政府對(duì)半導(dǎo)體、集成電路行業(yè)的支持保障力度。受益于國(guó)家和地方政府對(duì)集成電路全產(chǎn)業(yè)鏈的大力支持，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)鏈將會(huì)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。本次資金投資項(xiàng)目的實(shí)施旨在配合我國(guó)集成電路測(cè)試領(lǐng)域的技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)和市場(chǎng)需求，進(jìn)一步提升公司半導(dǎo)體自動(dòng)化測(cè)試設(shè)備的技術(shù)水平和生產(chǎn)能力，項(xiàng)目建設(shè)受到國(guó)家及地方政府政策的大力支持。
②廣闊的市場(chǎng)需求空間為項(xiàng)目新增產(chǎn)能消化提供重要保障
隨著經(jīng)濟(jì)的不斷快速發(fā)展，我國(guó)已經(jīng)成為全球最大的半導(dǎo)體消費(fèi)市場(chǎng)，根據(jù)半導(dǎo)體行業(yè)研究機(jī)構(gòu)ICInsights數(shù)據(jù)顯示，2010年至2018年，我國(guó)集成電路總需求由680億美元增長(zhǎng)至1，550億美元，占全球總需求量的37%。未來，人工智能、5G、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等新興科技領(lǐng)域的快速發(fā)展，也將為集成電路市場(chǎng)應(yīng)12用與創(chuàng)新不斷注入新的活力和需求。半導(dǎo)體專用設(shè)備制造業(yè)是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)，是完成晶圓制造、封裝測(cè)試環(huán)節(jié)和實(shí)現(xiàn)集成電路技術(shù)進(jìn)步的關(guān)鍵組成部分。集成電路旺盛的市場(chǎng)需求帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)的不斷升級(jí)和投資的加大，有力促進(jìn)了集成電路裝備制造行業(yè)的發(fā)展，根據(jù)國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（SEMI）統(tǒng)計(jì)，2019年我國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模約134.5億美元，占全球的22.49%，近三年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)27.84%。隨著我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大以及全球產(chǎn)能向我國(guó)轉(zhuǎn)移加快，集成電路各細(xì)分行業(yè)對(duì)測(cè)試設(shè)備的需求將不斷增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)集成電路測(cè)試設(shè)備市場(chǎng)需求空間較大。同時(shí)，由于我國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)業(yè)整體起步較晚，目前國(guó)產(chǎn)規(guī)模仍然較小，進(jìn)口依賴問題較為嚴(yán)重，在急需進(jìn)口替代的形勢(shì)下，國(guó)產(chǎn)測(cè)試設(shè)備市場(chǎng)前景廣闊，亦為公司本項(xiàng)目新增產(chǎn)品銷售及產(chǎn)能消化提供了良好的市場(chǎng)保障。
③研發(fā)團(tuán)隊(duì)具備豐富的設(shè)備開發(fā)經(jīng)驗(yàn)，為項(xiàng)目實(shí)施提供有力的技術(shù)支撐
公司一直以來堅(jiān)持自主創(chuàng)新，是一家致力于提升我國(guó)集成電路專用裝備技術(shù)水平、積極推動(dòng)集成電路裝備產(chǎn)業(yè)升級(jí)的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)。近年來，公司持續(xù)加大研發(fā)投入力度，目前已擁有專利270余項(xiàng)，先后被認(rèn)定為國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)、廣東省聲光電測(cè)試自動(dòng)化裝備工程技術(shù)研發(fā)中心、珠海市線路板智能測(cè)試設(shè)備工程技術(shù)研究開發(fā)中心、珠海市市級(jí)重點(diǎn)企業(yè)技術(shù)中心、廣東省5G射頻系統(tǒng)自動(dòng)化測(cè)試設(shè)備創(chuàng)新技術(shù)研發(fā)中心等。公司配備了一支技術(shù)精湛、專業(yè)互補(bǔ)、勇于創(chuàng)新的專業(yè)研發(fā)隊(duì)伍，形成了良好的企業(yè)創(chuàng)新文化，為本次資金投資項(xiàng)目的實(shí)施提供了良好的技術(shù)管理支撐。
3、項(xiàng)目投資估算及預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)效益
半導(dǎo)體自動(dòng)化檢測(cè)設(shè)備建設(shè)項(xiàng)目總投資10，546.82萬元，本項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率（稅后）為15.85%，投資回收期為6.45年（稅后，含建設(shè)期），經(jīng)濟(jì)效益良好。
2、項(xiàng)目實(shí)施的必要性
（1）本次收購(gòu)符合公司在鏟片式PTC加熱器領(lǐng)域的整體戰(zhàn)略規(guī)劃
國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)集中度非常高，受需求下降、庫(kù)存高企、渠道下沉等多重因素影響，空調(diào)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，價(jià)格戰(zhàn)尤為激烈。公司主要空調(diào)業(yè)務(wù)客戶為格力、美的、海爾、奧克斯等，各主要空調(diào)廠商在產(chǎn)業(yè)鏈中處于強(qiáng)勢(shì)地位，擁有較高的定價(jià)權(quán)。各空調(diào)企業(yè)在降價(jià)銷售、搶占市場(chǎng)的同時(shí)，為降低采購(gòu)成本，加大了對(duì)上游供應(yīng)商的招標(biāo)、議標(biāo)頻率，壓低中標(biāo)價(jià)格，導(dǎo)致空調(diào)上游產(chǎn)品供應(yīng)商的銷售價(jià)格有所下降，由此對(duì)上游產(chǎn)品供應(yīng)商的生產(chǎn)成本及生產(chǎn)效率提出了更高的要求。東方山源的技術(shù)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在空調(diào)用鏟片式PTC電加熱器的研發(fā)與生產(chǎn)，基于鏟削技術(shù)的鏟片式PTC電加熱器，翅片式發(fā)熱片和發(fā)熱鋁基體是加工成一體式結(jié)構(gòu)，發(fā)熱片形狀像鳥展開的翼狀，發(fā)熱片更薄，更密，更輕，更堅(jiān)固，節(jié)省材料，能夠有效降低成本，提高發(fā)熱效率。隨著東方山源生產(chǎn)的鏟片式PTC電加熱器在空調(diào)行業(yè)的認(rèn)可程度不斷提升，相關(guān)產(chǎn)品已經(jīng)開始逐步替代傳統(tǒng)膠粘式PTC電加熱器。通過提高對(duì)東方山源的持股比例，公司可以有效改善原有的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，根據(jù)市場(chǎng)需求合理調(diào)整產(chǎn)品布局，減少不必要的市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，提升公司的利潤(rùn)空間。
（2）充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，提升管理效率，增厚公司業(yè)績(jī)
通過本次交易，公司對(duì)東方山源的持股比例上升至100%，有利于提升管理決策效率，充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。東方山源將全面服務(wù)于公司的整體發(fā)展戰(zhàn)略，加強(qiáng)與公司其他業(yè)務(wù)板塊的技術(shù)、市場(chǎng)融合與協(xié)作，減少研發(fā)重復(fù)投入，優(yōu)化運(yùn)營(yíng)成本，為公司業(yè)績(jī)后續(xù)發(fā)力奠定良好的基礎(chǔ)。自公司出資設(shè)立東方山源以來，東方山源整體經(jīng)營(yíng)情況良好，表現(xiàn)出了較強(qiáng)的盈利能力。2019年及2020年1-9月，東方山源分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18，005.52萬元及17，884.03萬元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1，436.73萬元及1，713.15萬元。由于東方山源產(chǎn)品系列的銷售規(guī)模有望進(jìn)一步提升，收購(gòu)東方山源51%股權(quán)有利于提升公司的整體盈利水平。
