張家口代寫融資計劃書 東華能源烷烴資源綜合利用三期(I)項目
②有利于公司搶抓市場機遇，實現可持續發展
在《國家集成電路產業發展推進綱要》進一步的落實推動下，我國半導體市場銷售收入增長速度遠高于全球增速，并保持快速發展態勢，成為半導體終端需求的主要市場之一。受到存儲器、高性能處理器等半導體芯片應用需求的增長和半導體制造規模不斷擴張的驅動，近年來我國半導體封測市場規模穩步增長。根據中國半導體行業協會統計數據顯示，2015年至2019年，我國集成電路市場銷售規模從3，610億元增長至7，562億元。封測環節作為我國半導體產業鏈中發展最成熟的環節，2019年，我國集成電路封裝測試行業銷售規模2，349億元，同比增長7.1%；2020年1-9月，集成電路封裝測試行業同比增長6.5%，銷售規模達到1，711億元。作為半導體制造的最后關鍵環節，國內半導體封測市場仍有廣闊的發展空間。同時，半導體封測市場的持續發展，也帶來了市場對自動化半導體相關測試設備的持續需求。本次資金投資項目的實施，將有助于公司順應市場需求搶抓自動化半導體相關測試設備需求持續增長的市場機遇，推進半導體自動化測試設備的產業化，有效提升公司生產能力、保障交貨期以及對市場需求的反應速度，從而進一步保持和強化公司的競爭優勢，實現公司未來的可持續發展。
③有利于豐富公司產品結構，鞏固市場競爭地位，增強盈利和抗風險能力
公司作為國內研發、生產和銷售自動化設備規模較大的企業之一，深耕自動化測試設備行業多年，掌握了檢測設備生產過程中的關鍵技術。隨著半導體產業轉移和國內支持力度的提升，公司擬通過本次資金投資項目的建設，促進半導體自動化測試設備生產的產業化，一方面可以豐富自身產品體系，完善產品結構，開發獲取更多的客戶，進一步拓寬市場；另一方面可以通過半導體行業自動化測試設備規模化生產和銷售，為公司帶來新的利潤增長點，增強盈利能力，鞏固公司在自動化測試領域的市場地位，實現整體競爭力和抗風險能力的提升。
（2）本項目建設的可行性
①國家對集成電路行業發展的大力支持，為項目實施提供了良好的政策環境
集成電路產業是國民經濟和社會發展的戰略性、基礎性和先導性產業，是培育發展戰略性新興產業、推動信息化和工業化深度融合的核心與基礎，是調整經濟發展方式、產業結構轉型升級的關鍵。基于集成電路對于國民經濟和國家安全的高度重要性，近年來國家大力鼓勵和支持集成電路設計及制造業的發展，為包括測試設備在內的集成電路專用設備行業發展帶來了歷史性機遇。根據2019年10月頒布的《國家集成電路產業發展推進綱要》，到2030年，集成電路產業鏈主要環節達到國際先進水平，一批企業進入國際第一梯隊，實現跨越發展。2020年7月國務院發布的《新時期促進集成電路產業和軟件產業高質量發展的若干政策》，為進一步優化集成電路產業發展環境，深化產業國際合作，提升產業創新能力和發展質量提供了有利的政策保障。同時，《廣東省數字經濟發展規劃（2018-2025年）》中“促進集成電路產業突破發展”、《珠海市大力支持集成電路產業發展的意見》中“加快提升封測等環節配套能力”等地方政策，也體現了廣東省政府對半導體、集成電路行業的支持保障力度。受益于國家和地方政府對集成電路全產業鏈的大力支持，預計國內集成電路產業鏈將會保持增長態勢。本次資金投資項目的實施旨在配合我國集成電路測試領域的技術發展趨勢和市場需求，進一步提升公司半導體自動化測試設備的技術水平和生產能力，項目建設受到國家及地方政府政策的大力支持。
②廣闊的市場需求空間為項目新增產能消化提供重要保障
隨著經濟的不斷快速發展，我國已經成為全球最大的半導體消費市場，根據半導體行業研究機構ICInsights數據顯示，2010年至2018年，我國集成電路總需求由680億美元增長至1，550億美元，占全球總需求量的37%。未來，人工智能、5G、物聯網、云計算等新興科技領域的快速發展，也將為集成電路市場應12用與創新不斷注入新的活力和需求。半導體專用設備制造業是半導體產業的基礎，是完成晶圓制造、封裝測試環節和實現集成電路技術進步的關鍵組成部分。集成電路旺盛的市場需求帶動產業的不斷升級和投資的加大，有力促進了集成電路裝備制造行業的發展，根據國際半導體產業協會（SEMI）統計，2019年我國半導體設備市場規模約134.5億美元，占全球的22.49%，近三年復合增長率達27.84%。隨著我國集成電路產業規模的不斷擴大以及全球產能向我國轉移加快，集成電路各細分行業對測試設備的需求將不斷增長，國內集成電路測試設備市場需求空間較大。同時，由于我國半導體設備產業整體起步較晚，目前國產規模仍然較小，進口依賴問題較為嚴重，在急需進口替代的形勢下，國產測試設備市場前景廣闊，亦為公司本項目新增產品銷售及產能消化提供了良好的市場保障。
③研發團隊具備豐富的設備開發經驗，為項目實施提供有力的技術支撐
公司一直以來堅持自主創新，是一家致力于提升我國集成電路專用裝備技術水平、積極推動集成電路裝備產業升級的國家高新技術企業。近年來，公司持續加大研發投入力度，目前已擁有專利270余項，先后被認定為國家級高新技術企業、廣東省聲光電測試自動化裝備工程技術研發中心、珠海市線路板智能測試設備工程技術研究開發中心、珠海市市級重點企業技術中心、廣東省5G射頻系統自動化測試設備創新技術研發中心等。公司配備了一支技術精湛、專業互補、勇于創新的專業研發隊伍，形成了良好的企業創新文化，為本次資金投資項目的實施提供了良好的技術管理支撐。
3、項目投資估算及預計經濟效益
半導體自動化檢測設備建設項目總投資10，546.82萬元，本項目建成達產后，項目內部收益率（稅后）為15.85%，投資回收期為6.45年（稅后，含建設期），經濟效益良好。
2、項目實施的必要性
（1）本次收購符合公司在鏟片式PTC加熱器領域的整體戰略規劃
國內空調市場產業集中度非常高，受需求下降、庫存高企、渠道下沉等多重因素影響，空調行業競爭加劇，價格戰尤為激烈。公司主要空調業務客戶為格力、美的、海爾、奧克斯等，各主要空調廠商在產業鏈中處于強勢地位，擁有較高的定價權。各空調企業在降價銷售、搶占市場的同時，為降低采購成本，加大了對上游供應商的招標、議標頻率，壓低中標價格，導致空調上游產品供應商的銷售價格有所下降，由此對上游產品供應商的生產成本及生產效率提出了更高的要求。東方山源的技術優勢主要體現在空調用鏟片式PTC電加熱器的研發與生產，基于鏟削技術的鏟片式PTC電加熱器，翅片式發熱片和發熱鋁基體是加工成一體式結構，發熱片形狀像鳥展開的翼狀，發熱片更薄，更密，更輕，更堅固，節省材料，能夠有效降低成本，提高發熱效率。隨著東方山源生產的鏟片式PTC電加熱器在空調行業的認可程度不斷提升，相關產品已經開始逐步替代傳統膠粘式PTC電加熱器。通過提高對東方山源的持股比例，公司可以有效改善原有的產品結構，根據市場需求合理調整產品布局，減少不必要的市場價格競爭，提升公司的利潤空間。
（2）充分發揮協同效應，提升管理效率，增厚公司業績
通過本次交易，公司對東方山源的持股比例上升至100%，有利于提升管理決策效率，充分發揮協同效應。東方山源將全面服務于公司的整體發展戰略，加強與公司其他業務板塊的技術、市場融合與協作，減少研發重復投入，優化運營成本，為公司業績后續發力奠定良好的基礎。自公司出資設立東方山源以來，東方山源整體經營情況良好，表現出了較強的盈利能力。2019年及2020年1-9月，東方山源分別實現營業收入18，005.52萬元及17，884.03萬元，實現凈利潤1，436.73萬元及1，713.15萬元。由于東方山源產品系列的銷售規模有望進一步提升，收購東方山源51%股權有利于提升公司的整體盈利水平。
