吐魯番代寫資金管理實(shí)施細(xì)則 中國(guó)石油化工股份鎮(zhèn)海煉化分公司輕烴基地項(xiàng)目
（五）有利于公司優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低融資成本
公司目前負(fù)主要為流動(dòng)負(fù)，難以支持公司長(zhǎng)期資本支出計(jì)劃。本次發(fā)行完成后，可以提升長(zhǎng)期負(fù)在公司負(fù)中的比例，進(jìn)一步優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，提高公司間接融資能力，降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力、持續(xù)盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為公司長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。本次發(fā)行完成后，公司非流動(dòng)負(fù)在總負(fù)中的占比將有所提升，公司資本結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步優(yōu)化，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步降低。本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司券在符合條件時(shí)可轉(zhuǎn)換為公司股票，相當(dāng)于在券的基礎(chǔ)上附加了一份期權(quán)，兼具股權(quán)和權(quán)的特性。可轉(zhuǎn)換公司券通常具有較低的票面利率，融資成本較低。通過(guò)本次發(fā)行，公司能夠適當(dāng)提高負(fù)水平、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，充分利用務(wù)杠桿提升資產(chǎn)收益率，提高股東利潤(rùn)回報(bào)。
1、項(xiàng)目基本情況
項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容：本項(xiàng)目擬通過(guò)購(gòu)買國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備、檢測(cè)設(shè)備、IT設(shè)備及配套設(shè)施，在湖南省衡陽(yáng)市祁東縣歸陽(yáng)工業(yè)園金威路園區(qū)內(nèi)，建設(shè)一條鋰離子動(dòng)力電池產(chǎn)線，建成投產(chǎn)后將達(dá)到年產(chǎn)鋰離子動(dòng)力電池2.4GWh的生產(chǎn)能力。本項(xiàng)目產(chǎn)品主要包括基于MEB平臺(tái)的鋰離子動(dòng)力電池等產(chǎn)品，主要技術(shù)路線為高鎳硅碳體系的方形鋁殼動(dòng)力電池，產(chǎn)品將應(yīng)用于新能源電動(dòng)汽車、儲(chǔ)能等相關(guān)領(lǐng)域。
2、項(xiàng)目的背景和必要性
（1）新能源汽車行業(yè)在國(guó)內(nèi)外受到高度關(guān)注，受政府政策大力支持，帶動(dòng)動(dòng)力電池需求快速增長(zhǎng)
近年來(lái)，我國(guó)多個(gè)部委陸續(xù)出臺(tái)了《促進(jìn)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)方案》《關(guān)于加快建立綠色生產(chǎn)和消費(fèi)法規(guī)政策體系的意見(jiàn)》《關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》等多項(xiàng)政策，引導(dǎo)、支持、鼓勵(lì)并大力推動(dòng)了新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。在政策大力支持下，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，引領(lǐng)汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的效果顯著，并具有持續(xù)大幅發(fā)力的空間。根據(jù)工信部發(fā)布的《2020年12月汽車工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況》顯示，2020年我國(guó)新能源汽車銷量達(dá)到136.7萬(wàn)輛，創(chuàng)歷史新高。2020年12月，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》，提出到2025年新能源汽車新車銷售占比達(dá)到20%左右，新能源汽車終端市場(chǎng)的強(qiáng)勁需求，將帶動(dòng)動(dòng)力電池行業(yè)的高速發(fā)展，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)亦面臨前所未有的發(fā)展機(jī)遇。作為新能源汽車的核心部件，動(dòng)力電池占新能源整車生產(chǎn)成本的30%至40%，一直為車企關(guān)注的重點(diǎn)。新能源汽車的迅猛發(fā)展，對(duì)高性能鋰離子動(dòng)力電池的需求也急劇增加。
（2）本項(xiàng)目的建設(shè)是滿足市場(chǎng)需求的必要手段
近幾年，全球及中國(guó)的鋰離子動(dòng)力電池市場(chǎng)規(guī)模急速增長(zhǎng)，中國(guó)市場(chǎng)更是保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。根據(jù)Marklines數(shù)據(jù)，在新能源汽車產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的帶動(dòng)下，全球動(dòng)力電池出貨量也從2013年的13.8GWh增長(zhǎng)到2019年的116.6GWh，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為42.72%。在國(guó)內(nèi)，得益于政府產(chǎn)業(yè)扶持政策及有序引導(dǎo)，我國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，2013年至2019年，我國(guó)動(dòng)力電池出貨量和裝機(jī)量從均不足1.5GWh分別增長(zhǎng)到71.0GWh和62.4GWh。高工產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計(jì)，2025年全球乘用車動(dòng)力電池需求量將達(dá)747.5GWh，行業(yè)未來(lái)發(fā)展空間廣闊。目前，中國(guó)市場(chǎng)上提供鋰離子動(dòng)力電池產(chǎn)品的企業(yè)雖然很多，但規(guī)模以上的國(guó)內(nèi)企業(yè)還比較少，動(dòng)力電池產(chǎn)能基數(shù)大，但優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品產(chǎn)能不足，市場(chǎng)缺口較大，是本項(xiàng)目建設(shè)的背景之一。隨著全球汽車產(chǎn)業(yè)電動(dòng)化進(jìn)程加快，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局將進(jìn)一步穩(wěn)定，頭部企業(yè)馬太效應(yīng)凸顯，動(dòng)力電池公司需要尋求差異化競(jìng)爭(zhēng)；中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在于核心競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品的研發(fā)量產(chǎn)以及與車企的深度合作，填補(bǔ)長(zhǎng)尾市場(chǎng)。模塊化電動(dòng)汽車平臺(tái)（MEB）由大眾汽車集團(tuán)提出，是一個(gè)開(kāi)放的、可以供合作伙伴共同使用的開(kāi)放化平臺(tái)。MEB平臺(tái)作為主要為純電動(dòng)車型打造的生產(chǎn)平臺(tái)已被廣大主流品牌所認(rèn)可，基于此平臺(tái)開(kāi)發(fā)的新能源汽車車型將陸續(xù)上市。本項(xiàng)目擬投產(chǎn)的基于MEB平臺(tái)的高鎳三元鋰離子動(dòng)力電池等產(chǎn)品擬在保證安全性的前提下提高續(xù)航里程，并且按照進(jìn)入國(guó)際企業(yè)供應(yīng)鏈的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行建設(shè)，產(chǎn)品將具備較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。動(dòng)力電池是汽車產(chǎn)業(yè)電動(dòng)化發(fā)展的核心之一，未來(lái)市場(chǎng)空間廣闊，優(yōu)質(zhì)的動(dòng)力電池產(chǎn)品具備長(zhǎng)久發(fā)展?jié)摿Γ卷?xiàng)目將抓住全球汽車產(chǎn)業(yè)電動(dòng)化的窗口期，加速產(chǎn)品升級(jí)、加強(qiáng)與下游客戶深度合作。
3、項(xiàng)目的可行性
（1）本項(xiàng)目的建設(shè)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》
（國(guó)發(fā)[2010]32號(hào)）指出，新能源汽車產(chǎn)業(yè)要著力突破動(dòng)力電池、驅(qū)動(dòng)電機(jī)和電子控制領(lǐng)域關(guān)鍵核心技術(shù)，推進(jìn)插電式混合動(dòng)力汽車、純電動(dòng)汽車推廣應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)化。《關(guān)于2016-2020年新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政支持政策的通知》（財(cái)建[2015]134號(hào)）明確財(cái)政部、科技部、工業(yè)和信息化部、發(fā)展改革委等四部委將在2016-2020年實(shí)施新能源汽車推廣應(yīng)用補(bǔ)助政策。2020年3月底，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定將2020年到期的新能源汽車購(gòu)置補(bǔ)貼和免征車輛購(gòu)置稅這兩項(xiàng)優(yōu)惠政策延長(zhǎng)兩年。2017年2月，為加快提升我國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展能力和水平，推動(dòng)新能源汽車產(chǎn)業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展，工信部等四部委聯(lián)合發(fā)布《促進(jìn)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)方案》（工信部聯(lián)裝[2017]29號(hào)）的通知。2020年12月，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》，提出到2025年新能源汽車新車銷售占比達(dá)到20%左右。本項(xiàng)目正是響應(yīng)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，充分考慮新能源動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向和市場(chǎng)需求，以技術(shù)為依托實(shí)施投資計(jì)劃，實(shí)現(xiàn)公司整體業(yè)務(wù)的進(jìn)一步拓展。
（2）本項(xiàng)目充分適應(yīng)市場(chǎng)的需要，市場(chǎng)前景廣闊
隨著國(guó)家能源委員會(huì)的成立，中國(guó)未來(lái)的新能源戰(zhàn)略將上升到國(guó)家安全戰(zhàn)略的高度，因而，新能源產(chǎn)業(yè)將會(huì)得到更為重要的位置和相應(yīng)配套的政策支持。而這其中，動(dòng)力電池產(chǎn)品在新能源產(chǎn)業(yè)中的應(yīng)用將扮演非常重要的角色，其應(yīng)用領(lǐng)域也會(huì)越來(lái)越廣泛和深入。數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，全國(guó)新能源汽車保有量達(dá)492萬(wàn)輛，僅占汽車總量的1.75%。《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》提出到2025年新能源汽車新車銷售占比達(dá)到20%左右；高工產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計(jì)，到2025年，全球新能源乘用車銷量將達(dá)到1，150萬(wàn)輛，相較于2019年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為31.6%。從上述分析可以看出，動(dòng)力電池市場(chǎng)需求不斷增長(zhǎng)。本項(xiàng)目采用三元方形技術(shù)路線，擬引入的高鎳三元鋰離子動(dòng)力電池具有能量密度高、安全性能好、續(xù)航能力強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)，是提升新能源乘用車?yán)m(xù)航里程等性能的主要技術(shù)路線之一，將能夠充分適應(yīng)市場(chǎng)的需要，未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展空間廣闊。
