四平代寫穩(wěn)定回報論證報告 品源現(xiàn)代農(nóng)產(chǎn)品深加工及食品工業(yè)生態(tài)觀光項目
③研發(fā)團隊具備豐富的設備開發(fā)經(jīng)驗，為項目實施提供有力的技術支撐
公司一直以來堅持自主創(chuàng)新，是一家致力于提升我國集成電路專用裝備技術水平、積極推動集成電路裝備產(chǎn)業(yè)升級的國家高新技術企業(yè)。近年來，公司持續(xù)加大研發(fā)投入力度，目前已擁有專利270余項，先后被認定為國家級高新技術企業(yè)、廣東省聲光電測試自動化裝備工程技術研發(fā)中心、珠海市線路板智能測試設備工程技術研究開發(fā)中心、珠海市市級重點企業(yè)技術中心、廣東省5G射頻系統(tǒng)自動化測試設備創(chuàng)新技術研發(fā)中心等。公司配備了一支技術精湛、專業(yè)互補、勇于創(chuàng)新的專業(yè)研發(fā)隊伍，形成了良好的企業(yè)創(chuàng)新文化，為本次資金投資項目的實施提供了良好的技術管理支撐。
3、項目投資估算及預計經(jīng)濟效益
半導體自動化檢測設備建設項目總投資10，546.82萬元，本項目建成達產(chǎn)后，項目內(nèi)部收益率（稅后）為15.85%，投資回收期為6.45年（稅后，含建設期），經(jīng)濟效益良好。
2、項目實施的必要性
（1）本次收購符合公司在鏟片式PTC加熱器領域的整體戰(zhàn)略規(guī)劃
國內(nèi)空調(diào)市場產(chǎn)業(yè)集中度非常高，受需求下降、庫存高企、渠道下沉等多重因素影響，空調(diào)行業(yè)競爭加劇，價格戰(zhàn)尤為激烈。公司主要空調(diào)業(yè)務客戶為格力、美的、海爾、奧克斯等，各主要空調(diào)廠商在產(chǎn)業(yè)鏈中處于強勢地位，擁有較高的定價權。各空調(diào)企業(yè)在降價銷售、搶占市場的同時，為降低采購成本，加大了對上游供應商的招標、議標頻率，壓低中標價格，導致空調(diào)上游產(chǎn)品供應商的銷售價格有所下降，由此對上游產(chǎn)品供應商的生產(chǎn)成本及生產(chǎn)效率提出了更高的要求。東方山源的技術優(yōu)勢主要體現(xiàn)在空調(diào)用鏟片式PTC電加熱器的研發(fā)與生產(chǎn)，基于鏟削技術的鏟片式PTC電加熱器，翅片式發(fā)熱片和發(fā)熱鋁基體是加工成一體式結構，發(fā)熱片形狀像鳥展開的翼狀，發(fā)熱片更薄，更密，更輕，更堅固，節(jié)省材料，能夠有效降低成本，提高發(fā)熱效率。隨著東方山源生產(chǎn)的鏟片式PTC電加熱器在空調(diào)行業(yè)的認可程度不斷提升，相關產(chǎn)品已經(jīng)開始逐步替代傳統(tǒng)膠粘式PTC電加熱器。通過提高對東方山源的持股比例，公司可以有效改善原有的產(chǎn)品結構，根據(jù)市場需求合理調(diào)整產(chǎn)品布局，減少不必要的市場價格競爭，提升公司的利潤空間。
（2）充分發(fā)揮協(xié)同效應，提升管理效率，增厚公司業(yè)績
通過本次交易，公司對東方山源的持股比例上升至100%，有利于提升管理決策效率，充分發(fā)揮協(xié)同效應。東方山源將全面服務于公司的整體發(fā)展戰(zhàn)略，加強與公司其他業(yè)務板塊的技術、市場融合與協(xié)作，減少研發(fā)重復投入，優(yōu)化運營成本，為公司業(yè)績后續(xù)發(fā)力奠定良好的基礎。自公司出資設立東方山源以來，東方山源整體經(jīng)營情況良好，表現(xiàn)出了較強的盈利能力。2019年及2020年1-9月，東方山源分別實現(xiàn)營業(yè)收入18，005.52萬元及17，884.03萬元，實現(xiàn)凈利潤1，436.73萬元及1，713.15萬元。由于東方山源產(chǎn)品系列的銷售規(guī)模有望進一步提升，收購東方山源51%股權有利于提升公司的整體盈利水平。
（3）本次收購有利于減少公司的關聯(lián)交易
在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，公司向東方山源采購家用空調(diào)用電加熱器半成品，經(jīng)過再加工后以成品銷售給客戶，2019年公司向東方山源采購商品的金額為12，877.21萬元。公司向東方山源銷售其生產(chǎn)所需部分原材料，主要為家用空調(diào)用電加熱器原材料中的連接器，以滿足其日常生產(chǎn)需要，2019年公司向東方山源銷售商品的金額為1，190.36萬元。同時，東方山源租賃公司廠房及辦公室并支付租金，由公司代收代付水電費。本次收購完成后，東方山源將成為公司的全資子公司，有利于減少公司的關聯(lián)交易。
3、項目實施的可行性
公司已與深圳山源簽訂了《附生效條件的股權轉讓協(xié)議》，協(xié)議條款符合相關政策和法律法規(guī)。若公司未通過此次向特定對象發(fā)行股票足資金，則以自有資金支付本次股權轉讓的價款。
一、本項目實施的背景和必要性
（一）本項目實施的背景
1、國家政策支持發(fā)展醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)
國家“十三五”規(guī)劃綱要中明確提出要“深入實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，發(fā)揮科技創(chuàng)新在全面創(chuàng)新中的引領作用，加強基礎研究，強化原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新和引進消化吸收再創(chuàng)新”。深化科技體制改革，加強技術和知識產(chǎn)權交易平臺建設，建立從實驗研究、中試到生產(chǎn)的全過程科技創(chuàng)新融資模式，促進科技成果資本化、產(chǎn)業(yè)化，多次強調(diào)加快建設制造強國，實施《中國制造二○二五》戰(zhàn)略部署。促進信息技術向市場、設計、生產(chǎn)等環(huán)節(jié)滲透，推動生產(chǎn)方式向柔性、智能、精細轉變。實施工業(yè)強基工程，開展質(zhì)量品牌提升行動，支持企業(yè)瞄準國際同行業(yè)標桿推進技術改造，全面提高產(chǎn)品技術、工藝裝備、能效環(huán)保等水平。隨著藥品GMP、GSP全面落實，只有不斷提高生產(chǎn)技術和質(zhì)量管理水平，增加企業(yè)信息技術的融合參與國際競爭，獲得用戶認可，樹立自己的質(zhì)量品牌才是發(fā)展之道。同時《醫(yī)藥工業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》中明確提出要把創(chuàng)新驅動的精神貫穿始終，要與深化醫(yī)改的要求相契合，以滿足人民群眾健康需求為導向，要在推進產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局上多下功夫，兼顧產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)，找準政策發(fā)力點，使各有關部門的決策形成合力，共同推動醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。要發(fā)展高端制劑產(chǎn)業(yè)化技術，提高口服固體制劑工藝技術和質(zhì)量控制水平。項目竣工后，將迅速擴大公司片劑的產(chǎn)能規(guī)模，提高生產(chǎn)效率，提高產(chǎn)品品質(zhì)，大大增強本公司產(chǎn)品的國際市場競爭能力，符合國家政策。
2、符合項目所在地發(fā)展規(guī)劃
“浙江省國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃綱要”中提出，大力推動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，聯(lián)動提升現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、先進制造業(yè)和現(xiàn)代服務業(yè)發(fā)展水平，重點培育萬億級大產(chǎn)業(yè)，優(yōu)化現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系。提升發(fā)展產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)。以提高空間集聚度、加快產(chǎn)業(yè)集群化、增強科技創(chuàng)新力為重點，深化體制機制改革，突出推進核心區(qū)塊建設。加大政策支持力度，優(yōu)化投資發(fā)展環(huán)境，積極引導大產(chǎn)業(yè)、大企業(yè)、大項目布點落戶，加快打造全省有代表性、國內(nèi)有影響力、國際有競爭力的大產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展高地。在15個省級產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)中，紹興濱海產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)要集中發(fā)展生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，重點培育通用航空產(chǎn)業(yè)、智能制造裝備產(chǎn)業(yè)等特色產(chǎn)業(yè)，加快推進紹興現(xiàn)代醫(yī)藥高新技術產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設。“紹興市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃綱要（2016-2020年）”中提出，順應大健康時代發(fā)展趨勢，把握浙江省萬億級健康產(chǎn)業(yè)培育機遇，以“生物醫(yī)藥、智慧醫(yī)療、高端器械和研發(fā)”為引領，按照“規(guī)模化、高端化、集聚化”要求，重點發(fā)展健康服務，積極發(fā)展健康生產(chǎn)，建設集健康生產(chǎn)、健康醫(yī)療、健康管理、健康養(yǎng)生為一體的健康產(chǎn)業(yè)集群。
3、醫(yī)藥健康需求不斷提升
隨著中國老齡化的加劇，醫(yī)療市場的需求正不斷擴大，據(jù)《中國老齡事業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》顯示，從2011年到2015年，全國60歲以上老年人將由1.78億增加到2.21億，平均每年增加老年人860萬。老年人口比重將由13.3%增加到16%，平均每年遞增0.54個百分點，未來20年，我國人口老齡化日益加重，全國老年人口規(guī)模將會翻一番。老年人口的藥品消費已占藥品總消費的50%以上，隨著社會高齡化速度逐漸加快，老年人患病用藥及醫(yī)療保健的需求持續(xù)增加，人均衛(wèi)生費用逐年上升。
（二）本項目實施的必要性
1、解決產(chǎn)能瓶頸的需要
隨著國民經(jīng)濟的發(fā)展以及人均收入水平的日益提高，民眾的健康保健也隨之提升，同時，隨著新醫(yī)改政策的出臺，公眾對醫(yī)療健康需求也不斷擴增。在下游市場需求的持續(xù)增長以及公司在國內(nèi)市場的不斷擴張，公司業(yè)務快速增長與公司現(xiàn)有生產(chǎn)能力不足的矛盾也日益突出。抗感染類藥物、心腦血管類藥物、消化系統(tǒng)類藥物是公司的主要產(chǎn)品系列，目前在生產(chǎn)的共有12種不同劑型產(chǎn)品。制劑產(chǎn)品銷售收入超過公司銷售收入的一半，由于制劑產(chǎn)品高毛利的特點，制劑產(chǎn)品是公司的利潤主要貢獻來源，在長期的銷售過程中積累了良好的客戶資源與市場口碑。公司的制劑生產(chǎn)線投入較早，主要為片劑和膠囊劑產(chǎn)品線，片劑產(chǎn)能一直穩(wěn)定在7億片/年，而公司的產(chǎn)量則逐年遞增，產(chǎn)能長期處于過飽和狀態(tài)。以2020年為例，片劑產(chǎn)量為8.88億片，產(chǎn)能利用率達到126.88%，產(chǎn)能處于飽和。即使考慮增加生產(chǎn)班次、適當安排加班等方法，在現(xiàn)有產(chǎn)線上進一步擴充產(chǎn)能的空間仍然較小。
