和田代寫償債能力評(píng)估報(bào)告 舟山港梅山港區(qū)沈海高速連接線
公司本次的資金的使用符合相關(guān)政策和法律法規(guī)，具有可行性。本次資金到位后，公司資產(chǎn)負(fù)債率將有所降低，有利于改善公司資本結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提升盈利水平，提高持續(xù)發(fā)展能力。
（4）上市公司治理規(guī)范、內(nèi)控完善
公司已按照上市公司的治理標(biāo)準(zhǔn)建立了以法人治理結(jié)構(gòu)為核心的現(xiàn)代企業(yè)制度，并通過不斷改進(jìn)和完善，形成了較為規(guī)范的公司治理體系和完善的內(nèi)部控制環(huán)境。在資金管理方面，公司按照監(jiān)管要求建立了《資金管理制度》，對(duì)資金的存儲(chǔ)、使用、投向變更、檢查與監(jiān)督等進(jìn)行了明確規(guī)定。本次資金到位后，公司董事會(huì)將持續(xù)監(jiān)督公司對(duì)資金的存儲(chǔ)及使用，以保證資金合理規(guī)范使用，防范資金使用風(fēng)險(xiǎn)。
1、項(xiàng)目基本情況
為擴(kuò)充公司主要產(chǎn)品的產(chǎn)能、優(yōu)化生產(chǎn)基地布局，滿足公司配套產(chǎn)品的倉(cāng)儲(chǔ)和物流需求，本項(xiàng)目擬在四川省成都市崇州經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)建立一座結(jié)合智能制造生產(chǎn)線及現(xiàn)代化立體倉(cāng)庫(kù)的生產(chǎn)基地，并配備完善的智能化管理系統(tǒng)。本項(xiàng)目總建筑面積267，314.61平米，主要建設(shè)內(nèi)容為智能制造生產(chǎn)線及倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)，具體包括廠房、成品及原材料倉(cāng)庫(kù)、辦公樓、宿舍和配套輔助設(shè)施等。
2、項(xiàng)目實(shí)施的必要性
（1）順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，把握行業(yè)發(fā)展機(jī)遇
隨著人們對(duì)家居品質(zhì)要求的提高，對(duì)存量房進(jìn)行精裝修成為越來越多消費(fèi)者的選擇，迅速膨脹的存量房市場(chǎng)帶來的翻新需求以及精裝房滲透率的提高將為定制家具貢獻(xiàn)較大的增量，行業(yè)市場(chǎng)向好。精裝修化是行業(yè)大勢(shì)所趨，對(duì)標(biāo)國(guó)外精裝修滲透率，我國(guó)還有很大成長(zhǎng)空間。近期，受益于國(guó)內(nèi)突發(fā)重大公共衛(wèi)生事件逐漸消退的影響，終端客流逐步回暖，家居行業(yè)景氣度顯著提升，長(zhǎng)期看行業(yè)滲透率及龍頭公司市占率均有較大提升空間。目前國(guó)內(nèi)定制家具行業(yè)正處于加速提升市場(chǎng)份額的階段，內(nèi)銷市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)良。因此，持續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，做大做強(qiáng)，提升產(chǎn)品品質(zhì)已成為家居行業(yè)持續(xù)發(fā)展的必然趨勢(shì)。近年來，全國(guó)眾多家具制造企業(yè)均加大資源投入，布局定制家具，先后于全國(guó)各地投資新建定制家具生產(chǎn)基地，加速產(chǎn)能擴(kuò)張。公司本次資金將用于成都維尚生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目，正順應(yīng)當(dāng)前行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，也符合公司長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略。
（2）優(yōu)化生產(chǎn)基地布局，提高整體競(jìng)爭(zhēng)力
本次成都維尚生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目將對(duì)現(xiàn)有的佛山基地和無錫基地形成有力補(bǔ)充。項(xiàng)目投產(chǎn)后將大幅縮短西南地區(qū)及相鄰區(qū)域內(nèi)的物流輻射半徑和交貨周期，快速響應(yīng)該區(qū)域銷售需求，公司整體生產(chǎn)基地布局得到優(yōu)化。同時(shí)，送貨周期的大幅縮短，能為消費(fèi)者提供更良好的定制體驗(yàn)，提升公司的品牌價(jià)值。此外，項(xiàng)目生產(chǎn)基地能減少西南地區(qū)銷售業(yè)務(wù)的長(zhǎng)距離運(yùn)輸成本，交付速度、響應(yīng)速度的提高和物流成本的下降有望在一定程度上提升公司產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。因此，本項(xiàng)目的實(shí)施是優(yōu)化公司生產(chǎn)基地布局，高效響應(yīng)各主要區(qū)域業(yè)務(wù)需求，提高公司整體市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要舉措。
（3）增強(qiáng)主業(yè)生產(chǎn)能力，助推業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)
公司2018年和2019年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率達(dá)到24.83%和9.26%，受影響，公司在2020年?duì)I業(yè)收入出現(xiàn)一定程度下降，但2021年一季度營(yíng)業(yè)收入已恢復(fù)正常，相比2020年及2019年一季度分別增長(zhǎng)110.28%及10.48%。隨著公司在品牌營(yíng)銷、銷售渠道、技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面的不斷投入和管理經(jīng)營(yíng)水平的提升，公司主業(yè)將保持持續(xù)、較快的增長(zhǎng)。近三年公司的產(chǎn)能利用率已經(jīng)較高，且呈現(xiàn)逐年不斷上升的趨勢(shì)。隨著公司銷售規(guī)模的不斷增長(zhǎng)，現(xiàn)有的生產(chǎn)設(shè)施已基本處于滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)，生產(chǎn)旺季面臨產(chǎn)能瓶頸。因此，本項(xiàng)目的實(shí)施是保證公司業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)高速增長(zhǎng)的需要，同時(shí)，本項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，可有效覆蓋市場(chǎng)容量龐大的西南地區(qū)，為公司實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展提供強(qiáng)大的支持。公司著眼未來發(fā)展，在四川省成都市投資建設(shè)生產(chǎn)基地，增強(qiáng)主業(yè)生產(chǎn)能力，以應(yīng)對(duì)潛在的產(chǎn)能瓶頸風(fēng)險(xiǎn)。本項(xiàng)目將擴(kuò)大定制家具的生產(chǎn)能力，新增產(chǎn)能可有效覆蓋西南地區(qū)龐大的市場(chǎng)，為公司未來業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供重要推動(dòng)力。
（4）發(fā)揮智能制造優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化精益生產(chǎn)管理方式
本項(xiàng)目建成后，依托新建的智能制造生產(chǎn)線及現(xiàn)代化立體倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)，將進(jìn)一步提高生產(chǎn)車間的智能化程度，提升公司生產(chǎn)系統(tǒng)各環(huán)節(jié)的信息傳遞和執(zhí)行效率，實(shí)現(xiàn)對(duì)生產(chǎn)訂單從排產(chǎn)、生產(chǎn)、質(zhì)量檢測(cè)、倉(cāng)儲(chǔ)等全過程自動(dòng)化控制和跟蹤，實(shí)現(xiàn)精益化生產(chǎn)管理方式，進(jìn)而提高生產(chǎn)效率。同時(shí)，定制產(chǎn)品生產(chǎn)流程及物流配送流程的大幅優(yōu)化，也將大幅改善產(chǎn)品質(zhì)量、物流管控、交貨周期等關(guān)鍵指標(biāo)，提高消費(fèi)者認(rèn)可度。總之，本項(xiàng)目將進(jìn)一步增強(qiáng)公司在信息化、數(shù)字化、全屋整裝解決方案、大規(guī)模柔性化定制生產(chǎn)及O2O線上營(yíng)銷和線下實(shí)體店銷售相結(jié)合等方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為公司定制家具在全國(guó)市場(chǎng)占有率的提升提供堅(jiān)實(shí)的保障。
2、項(xiàng)目實(shí)施的可行性
（1）定制家具市場(chǎng)前景可期
市場(chǎng)方面，受國(guó)家宏觀調(diào)控影響，2020年中央多次重申“房住不炒”促進(jìn)房地產(chǎn)行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展，不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的手段，房地產(chǎn)市場(chǎng)趨于冷靜，新房市場(chǎng)萎縮，行業(yè)進(jìn)入了存量房時(shí)代，存量房翻新需求急劇增長(zhǎng)。同時(shí)，由于城鎮(zhèn)化進(jìn)程的穩(wěn)步推進(jìn)帶來相應(yīng)的住房需求，新房裝修及二手房改造亦將為家居行業(yè)提供持續(xù)的強(qiáng)勁需求。消費(fèi)者方面，隨著人均可支配收入的提升，國(guó)人對(duì)家居品質(zhì)的要求大幅提高，對(duì)存量房進(jìn)行精裝修成為了越來越多消費(fèi)者的選擇。同時(shí)由于人們對(duì)家居環(huán)境的自主設(shè)計(jì)意識(shí)也日益增強(qiáng)，定制家具受到越來越多年輕人的青睞，定制家具支出占家庭支出的比重逐步增長(zhǎng)。因此，如今迅速膨脹的存量房市場(chǎng)帶來的翻新需求以及精裝房滲透率的提高5為定制家具帶來源源不斷的增量，定制家具行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模逐年擴(kuò)大，廣闊的市場(chǎng)前景為本項(xiàng)目的實(shí)施提供強(qiáng)有力的需求支持。
（2）產(chǎn)業(yè)政策利好行業(yè)發(fā)展
